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新海宜配套融资无奈搁浅 股价与定增价倒挂近4个月

2013年03月08日 08:43   来源:中国资本证券网   吕江涛

    3月6日,新海宜(002089.SZ)发布公告,对此前公布的重组方案进行适当调整,取消了配套融资计划。

    自从新海宜去年发布定增预案以来,同股不同价的配套融资计划饱受媒体和投资者质疑。然而,此次取消配套融资是否会影响收购公司的整合绩效呢?

    3月7日,新海宜证券代表方舒对中国资本证券网表示,领导正在出差,无法对上述问题进行答复。

    定增方案曾饱受质疑

    2012年10月9日,新海宜发布筹划发行股票购买资产停牌公告,重组序幕正式拉开。2012年11月8日,新海宜公布了发行股份购买资产并募集配套资金的预案。然而,市场并不领情,当天新海宜股价大跌,以7.14元的跌停价收盘。此后新海宜股价连续下挫,2012年12月4日下探到最低的4.93元/股。

    重组预案显示,新海宜拟以7.86元/股的发行价格,向易网系统和毛真福等12名自然人合计发行不超过1910万股,购买新海宜控股子公司易软技术26.3669%的股权,同时拟向毛真福和不超过9名其他特定投资者募集配套资金,发行股份数量不超过707.21万股,发行价为7.07元/股,募资总额不超过5000万元。

    新海宜本次的重组方案曾经备受争议。资料显示,本次重组多位交易对象均为新海宜关联人,兰红兵、毛真福均是新海宜董事,蓝红雨为兰红兵的弟弟,席肖敏为新海宜控股子公司新纳晶光电副总经理。

    如果收购资产过程中所付出的每股7.86元的价格是合理的,则以每股7.07元的价格支付配套资金的投资者无疑算是占了个大便宜,只因为付出的是货币、而非资产,在入股的一瞬间就增值了10%。有媒体质疑,增发“同股不同价”涉嫌违反《公司法》。随后新海宜对一系列质疑做出了澄清,但质疑声仍在。

    取消配套融资无影响?

    3月6日,新海宜发布调整定增方案的公告。公告称,公司决定对本次重组方案进行适当调整,取消配套融资。公告称,根据证监会2013年2月5日发布的《配套募集资金方案调整是否构成原重组方案的重大调整》解答中的相关规定,本次交易方案的调整不构成重大调整。

    但是,新海宜对调整定增方案的理由仅解释为“因环境发生变化”。有分析人士表示,目前新海宜股价与配套融资的发行底价接近,在低迷的背景下公司继续实施定向增发配套融资的结果难以预料,因此公司取消了配套融资计划。

    也有媒体报道称,从重组方案的修订内容看,监管机构对本次交易价格的公允性、本次评估中相关参数选取依据的客观性和权威性、标的资产盈利预测的依据及合理性均提出了问题。

    新海宜调整之前的定增预案显示,本次交易募集的配套资金将用于深圳易软技术主营业务的发展,以提高本次整合的绩效。那么此次调整定增方案,取消配套融资会不会影响深圳易软技术主营业务的发展、降低本次整合的绩效呢?还是当初的配套融资能够起的作用本来就不在此处呢?

    尽管公司取消了配套融资,但3月7日新海宜股价收于7.25元/股,低于7.86元/股的定增价,且最近4个月其股价一直低于该资产定增价。

(责任编辑:慕玲玲)

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