蛇年伊始，一路狂奔的反弹行情步入中场休整期。2月18日以来，A股流通市值年后蒸发6609.67亿元，仅昨日一日下降额度便高达4774.89亿元，占年后A股蒸发流通市值总额的72.24%。
流通市值一日蒸发4774.89亿元
昨日大盘出现深幅调整，沪综指盘中一度下跌87个点，引得市场一片惊诧。从市值角度看，截至昨日收盘，全部A股流通市值为18.91万亿元，相比前一交易日的19.39万亿元，单日蒸发流通市值高达4774.89亿元，占年后A股蒸发流通市值总额的72.24%。
金融服务板块尤其是银行股，成为昨日调整首当其冲的“牺牲品”。昨日，申万金融服务行业指数被抛压牢牢钉在了跌幅榜之首，全日跌幅达4.51%，整个板块流通市值单日蒸发金额高达1190.57亿元，其中银行股市值锐减1024.5亿元，后者占全部A股单日流通市值削减额度的21.46%。相较而言，另一个权重板块——房地产则相对抗跌，昨日跌幅为1.78%，蒸发市值为166.94亿元。
从资金流向上来看，昨日两市合计净流出资金高达253.67亿元。其中，金融服务板块净流出77.61亿元，资金流失规模居各板块之首，房地产板块净流出16.3亿元，规模相对较小。
昨日的调整无疑源自房地产调控政策预期变化以及金融股等大盘蓝筹股获利回吐的共振效应。展望地产、金融这两大左右指数前途的板块的后期走势，新时代证券研发中心研究总监刘光桓认为，鉴于调控政策预期的变化，房地产板块的调整或将持续，预计难以再出现去年“高烧不退”的局面。房贷的减少也会给银行业带来一定影响，但这种影响不会太大，银行业绩的稳定提高还将主要得益于经济复苏，银行板块未来低估值优势仍可能显现。
日信证券资深投资顾问王怀亮表示，节后伴随着市场对于房地产调控政策预期的升温，地产股结束自去年10月份以来的反弹，转入调整。从幅度看，本轮地产股反弹接近翻番，中短期的获利盘抛压较为明显。从逻辑看，目前支撑地产板块反弹的根基——调控政策不收紧，可能已经动摇。就金融板块而言，估值优势及创新政策驱动是其反弹的主要支撑，未来的走势更多将取决于其业绩增长的持续性，如果中期经济复苏形势不及预期，则其调整时间可能延长。
消费板块弱市吸金
一直处于风口浪尖的白酒股，昨日弱市逞强，申万食品饮料指数一枝独秀，逆市上涨0.50%。该板块流通市值自2月20日的7533.10亿元，增至昨日的7583.16亿元，小幅增长50.06亿元。
“应该说食品饮料板块一枝独秀既有传统因素，也有事件性因素。从A股过往历史看，在市场步入反弹末期、调整初期时候，防御性的食品饮料板块往往会受到避险资金的追捧。另一方面，受”塑化剂“事件冲击，在2012年12月以来的反弹中，酿酒板块可谓备受打压，相对便宜的价格也在一定程度上吸引了市场眼球。”王怀亮说。
展望其后市，刘光桓认为，食品饮料特别是其中的酿酒板块，由于“塑化剂”和限酒令的影响，行业拐点已现，未来行业评级从“看好”降至“中性”。
回顾节后A股表现，另一消费类板块——医药生物亦表现强劲。2月18日以来，上证综指累计跌幅达4.38%，A股流通市值年后蒸发6609.67亿元，各申万行业中，仅医药生物、电子、信息设备三者录得市值增长，其中医药生物板块年后A股流通市值增加了361.79亿元，远远高于电子和信息设备板块的21.74亿元和3.68亿元。
某券商人士分析认为，医药生物板块年后走势强劲，应是业绩释放与市场防御性需求共振的结果。在本轮的反弹中，投资者风险性偏好明显上升，周期股、题材概念备受关注，医药股走势平淡。春节后，股指逼近2450点，反弹进入深水区，调整的预期明显提升，资金开始流向防御性功能突出的医药股。此外，2012年年报逐步展开，业绩稳定高增长也在一定程度上提高了医药股的吸引力。
“医药生物板块应该长期看好，逻辑在于，政策面对该板块的支持力度不断加码，市场需求亦不断增加，业绩增速具成长性，具备中长期投资价值。”刘光桓说。
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