随着2009年基金二季度报告披露工作的密集展开,基金经理对后市的看法颇引人关注。从目前已披露的基金二季报看,尤其是五星级基金,对未来市场一致看好。但是,在三季度重仓股的选择上,各五星级基金开始了新一轮"斗法"。
仅1只五星股基跑赢大盘
在晨星公布的数据中,被评为3年来五星级基金的股票型和积极配置型基金共有13只,分别是博时主题(160505)行业、国海富兰克林弹性市值、华宝兴业多策略、华夏大盘(000011)精选、华夏红利(002011)、中信红利(288002)、嘉实服务(070006)增值行业、交银稳健(519690)配置、兴业趋势(163402)投资、华安宝利(040004)配置、中信经典配置(288001)、华夏回报(002001)、中银中国(163801)。目前已经有8只基金披露二季报,占五星级基金的半数以上。
五星级基金二季度成绩并不理想。据记者统计,二季度股指涨幅为30.13%。根据晨星数据显示,截至7月3日,231只可计算的股票型基金,在最近3个月的平均回报率为23.92%。而在五星级的股票型基金中,交银稳健配置成绩最好,回报率高达46.12%。但是,有5只五星级股基未达到平均标准,其中明星基金华夏大盘精选(000011)的成绩也只有18.85%,五星级基金中成绩最低的是国海富兰克林弹性市值基金,回报率仅为12.20%。超过同期大盘的只有交银稳健配置1只基金。
多数基金增持股票
二季度,对股票配置的增加几乎成为所有五星级基金的选择。
相对于一季度,8只五星级基金有7只在扩大股票的持有仓位,只有嘉实服务增值行业(070006)调低股票仓位,由一季度的84.64%降低至77.18%。增仓幅度较为明显的是明星基金华夏大盘精选和华夏回报,分别将原先55.63%、30.36%的股票仓位增加至85.41%和56.92%。
另外,调整持仓结构也成为五星级基金提升基金净值的不二法门。以二季度回报率最高的交银稳健配置基金为例,该基金的十大重仓股在二季度被替换掉6只,而这十大重仓股的行业属性也相对集中,4只银行股、3只煤炭股和3只地产股。与一季度行业较纷杂的十大重仓股相比,明显提高了行业集中度。
星级股基看好后市
虽然二季度基金投资策略迥异,但8只五星级基金对后市判断出现惊人一致,均"力挺"下半年A股行情。
交银施罗德稳健(519690)配置认为,经济已经走出低谷,复苏的过程尽管仍有波动,但路径已经清晰,下半年不可避免地会有比较充分的调整,但调整不会改变经济运行的方向,也不会改变股票市场上升的趋势。
华宝兴业多策略基金认为,我国基金正处于温和的恢复时期,低利率的背景下,流动性十分充裕,有利于投资者将资金投向各类资产。
华夏大盘基金也对此表示,企业盈利有望加速上升,从而降低市场整体的估值水平。预计下一阶段市场仍保持活跃。
基金"斗法"重仓股
尽管都看好后市,但在三季度重仓股的选择上,各五星级基金存在不同的看法。截至二季度末,8只五星级基金中除华夏大盘外,均重仓银行股,且前三大重仓股均为银行股。对于三季度的重仓股选择,中信经典基金表示,将继续超配银行、地产,同时针对现阶段经济变化趋势,认真把握机械、煤炭、有色等行业的阶段性机会。重仓金融、保险。
对此,华夏红利基金表示,三季度将坚决看多投资品,尤其是钢铁,也包括工程机械、煤炭等行业。
而华夏大盘基金将一如既往看好房地产股票,该基金表示,我国经济运行出现积极变化,总体形势企稳向好,房地产将拉动相关产业,带动中国经济阶段性复苏。该基金二季报显示,对房地产股的投资比例已经由一季度的3.42%提升至5.92%。 |
