蒙牛和雅士利的并购案，拉开了婴幼儿奶粉行业新一轮兼并重组的序幕。6月18日，香港联交所上市的蒙牛乳业与雅士利联合宣布，蒙牛乳业向雅士利所有股东发出要约收购，此次交易有可能涉及的最大现金量将超过110亿港元，这将是中国乳业迄今最大规模的并购案。
同一日，工信部召集全国120多家乳制品及婴幼儿配方奶粉企业参加“全国食品安全宣传周”主题日活动，这也成为企业之间兼并重组的一场“集体相亲”。工信部消费品工业司司长王黎明说，这是一个“相亲日”，企业强强联合，或是互补联合，或是跨区域联合，先恋爱，希望能够有若干成功的“婚姻”。
记者从此次会议上了解到，本周国务院办公厅将转发工信部、食药总局等九部门关于进一步加强婴幼儿乳粉质量安全工作的意见，将涉及强化管理、技术改造、行业准入、标准体系建设、舆论引导等方面，其中也包括兼并重组的内容。此外，工信部还在抓紧研究制订婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作的实施方案。事实上，蒙牛收购雅士利，是国务院常务会议部署婴幼儿奶粉质量安全工作和工信部发布《提高乳粉质量水平提振社会消费信心行动方案》以来，奶粉企业兼并重组的“第一单”。正是在这样的背景下，工信部总工程师朱宏任等政府官员还参加了17日蒙牛和雅士利的签约仪式。
根据要约公告，蒙牛乳业获得雅士利控股股东张氏国际投资有限公司和第二大股东凯雷亚洲基金全资子公司CA D airy H oldings接受要约的不可撤销承诺，承诺出售合计约75.3%的股权。现金方案下的股份要约价位每股3.5港元，相对于最后交易日的收市价每股3.2港元，大约溢价9.4%。交易完成后，雅士利原股东张氏国际将实际持有雅士利10%的股份。
工信部发布的数据显示，国内企业婴幼儿奶粉年产量约为60万吨，其中雅士利年产量为2.58万吨，而蒙牛仅为4758吨。此次并购，将使得作为蒙牛“短板”的奶粉业务迅速扩张。蒙牛方面预计，并购后奶粉业务收入占集团收入的比重将由现在的不足2%提高到10%，税后净利润占比将达到25%。
至此，蒙牛将拥有爱氏晨曦、欧世蒙牛、雅士利、施恩等多个奶粉品牌。蒙牛方面表示，这几个品牌的市场发展主要通过差异化来实现，未来蒙牛的奶粉业务将并入到雅士利，奶粉业务由雅士利的平台来统一操作，还将通过引进国际产业合作伙伴，让雅士利向更加国际化的奶粉企业晋级。
此次并购涉及资金巨大，蒙牛将采取银团贷款的方式融资。交易完成后，蒙牛将通过董事会进行管理，未来继续保留雅士利原有的团队，并通过引进国际产业合作伙伴，让雅士利更加国际化。
“蒙牛收购雅士利之前谈了两个多月，双方并没有透露任何信息，直到签约时才让工信部的人过去。”王黎明接受《经济参考报》记者采访时说，对于奶粉企业的兼并重组，政府不搞“拉郎配”，而是让企业能够“自由恋爱”。
据介绍，国内婴幼儿乳粉行业生产资源、管理资源和市场资源分散。工信部消费品工业司副巡视员高伏表示，争取用两年时间培育形成10家年销售收入超过20亿元的具有自主知识产权的知名品牌和国际竞争力的大型企业集团，将行业集中度提高到70%以上，鼓励企业整合品牌资源，创建知名品牌，加快培育一批有影响力的国产品牌，恢复和提升消费信心。
手机看中经
