随着姗姗来迟的伊利股份2012年报的披露，上市奶企表现尽数展现在投资者面前。尽管净利润增速放缓，但伊利股份进一步扩大了其寡占市场；光明乳业则受益于产品结构调整，业绩表现突出。在2013年，奶企面临市场整合、原奶国内外差价、消费者信心复苏等挑战，奶企公司又将表现如何？
伊利寡占扩大光明增势“独秀”
2012年，伊利、蒙牛、光明三大乳企营收加总超过900亿元，占据奶制品销售近八成市场。尽管2012年伊利股份归属上市公司股东的净利润人民币17．17亿元同比下降5．09％，其年营业收入仍保持了同比12．12％的增长。在业内人士看来，伊利的寡占优势将进一步扩大。
银河证券认为，未来国内乳制品行业有望继续向寡头集中，当CR4（行业前四名份额集中度指标）超过50％时，可以期待市场格局由双寡头向单一寡头转变，行业龙头未来有望形成市场占有率接近40％的稳固龙头地位。
相比之下，蒙牛乳业继续“双降”：营业收入以360．8亿元同比下降3．5％；公司持有人净利润以12．57亿元同比下降20．9％。
三大乳企中，光明乳业的表现可谓“一枝独秀”，137．75亿元的营收同比增长16．85％；3．11亿元的净利润同比增长30．89％。光明称，通过聚焦重点产品、突破重点区域，管理整合、挖潜增效，使各项财务指标持续好转。
高端产品带动明显国际化步伐明显加快
伊利和光明年报中相继显示，高端产品及由此带来的产品升级对企业营收及利润的拉动作用明显。伊利称，液态乳方面，金典奶、每益添等高端产品的销售份额不断提高，由此带来的产品结构升级而增加收入11．46亿元，显出颓势的奶粉及奶制品门类中，则因为金领冠等高端产品的销售份额持续提升，由此带来产品结构升级使收入增加1．18亿元。
光明也表示，公司重点产品的快速增长驱动公司营业总收入的较快增长。通过聚焦“优倍”，抓住鲜奶发展势头，实现鲜奶销售收入快速增长；通过聚焦“莫斯利安”，打造全新品类，推动常温产品的结构升级；通过聚焦“畅优”“健能”，坚持高端差异化路线，提高酸奶的市场份额。
同样出于成本收益驱动，乳业巨头加快了国际化步伐。去年提请的伊利新建新西兰年产47000吨婴儿配方奶粉项目于今年4月获得国家发展和改革委员会批准，并获得新西兰海外投资办公室（OIO）批准。
国际化的另一个动力则来源于国内奶源供需失衡。艾格农业预计，2012年我国生鲜奶的产量为3850万吨，而市场的供给缺口在250万吨左右。根据2013年我国乳制品消费的增长预期，供给缺口会达到300万吨以上。
另外，去年11月上海鹏欣集团正式完成了对新西兰16座克拉发农场的收购；此前亦有消息称，广东乳企雅士利要在新西兰自建奶粉厂。
奶企如何应对持续挑战？
2013年，困扰奶企多年的挑战仍将持续。首先，国产原奶价格弱势仍将持续。根据北京东方戴瑞乳业信息咨询公司对中国28个省份28个规模牧场的定点跟踪调査，2012年中国的平均奶价应该在每公斤3．40～3．50元。而根据《荷斯坦》对欧洲、美洲、亚洲20个国家2012年6～10月份的奶价调査，估算出全球牛奶收购平均价格约为每公斤折合人民币3．24元。国内外原奶价格差价的现状，在乳业专家王丁棉、曹明是等看来将是困扰我国奶企发展的瓶颈之一。
其次，市场信心有待继续重建，奶粉市场尤其突出。AC尼尔森《2012年全年中国婴幼儿奶粉市场报告》显示，2012年，中国销售婴幼儿奶粉385．18亿元，其中美赞臣、多美滋、惠氏及雅培四大洋奶粉品牌合计占据中国婴幼儿奶粉近半市场。
再次，奶企洗牌也将持续。艾格农业统计数据显示，由于市场竞争激烈和原料涨价造成产品成本上升，目前全国726家乳品加工企业中亏损的企业已接近40％。2013年，奶业将加速洗牌。
面对重重挑战上市公司将如何表现？
一方面，奶企将进一步加快业务转型。中信建投、民生证券等机构认为，光明将进一步通过聚焦高端产品，走差异化路线，并以中高端产品带动低端产品市场渗透。招商证券亦认为，伊利股份也将加强其液态奶结构建设，2013年伊利液态奶或将达到14．3％的增速。
另一方面，随着全球各地限购奶粉，奶企旗下部分产品或将面临进一步提价窗口。以奶粉为例，商务部商务预报系统的数据显示，截至2012年12月21日，全国国外品牌婴幼儿奶粉零售均价为200．71元/公斤；相比之下，国产品牌零售均价仅为153．79元/公斤。业内人士预计一些高端产品或将在年内提价。
手机看中经
