近期，节能环保股涨势喜人。自春节后截至2月26日，上证指数下跌超5%，而节能环保板块上涨5.89%，远远跑赢大盘。其中，板块中78只个股，上涨的股票有54只，占比69.23%。涨幅前五名个股分别为：海源机械涨幅达71.26%，三聚环保上涨58.06%，龙净环保上涨49.82%，华西能源上涨30.53%，中炬高新上涨30.24%。
对此，国开证券首席分析师李世彤认为有两个原因促使节能环保行业受到投资者的热捧。第一，消费升级、新型城镇化等都力促国家大力发展节能环保行业，这也是国家发展的大方向和大趋势；第二，事件刺激。今年各地冬天的雾霾严重，预计此次全国两会的许多提案议案将聚焦雾霾天气的治理，政策力度有望加大。
利好政策频频出台
今年以来，节能环保政策出台较为频繁，其中，《全国生态保护“十二五”规划》的出台有利于推进我国生态文明建设，维护国家和区域生态安全。污水处理领域出台了《城镇污水再生利用技术指南》和最严格水资源管理制度考核办法等。固废处理领域的土壤治污时间表进一步明确。大气污染治理领域的脱硝电价扩大范围至全国。而发展环保服务业的指导意见则要求环保服务业产值年均增长率达到30%以上。
近日，环保部又发布了关于印发《国家环境保护标准“十二五”发展规划》(以下简称《规划》)的通知。《规划》明确了四项任务：环境保护标准制修订(环境质量标准、污染物排放标准、环境监测规范、环境基础类标准及管理规范类标准)，环境保护标准实施评估，环境保护标准宣传培训，环境保护标准体系设计和基础性工作及能力建设。
对此，渤海证券陈韶秀建议关注行业长期成长性。长期来看，“美丽中国”的愿景是节能环保行业茁壮成长的最大动力，预计2013年环保投资增速将有显著提高。
节能环保高投入确定
节能环保哪些子行业发展空间会比较大？渤海证券认为，“十二五”期间政策影响确定，空间较大的子行业包括脱硝、垃圾焚烧、污水处理及再生水、土壤修复等。其中，脱硝市场将在2013年—2014年迎来快速增长；生活垃圾无害化处理设施建设投资增速较高，垃圾焚烧备受关注；污水处理及再生水领域仍是投资重点：再生水利用设施建设投资增速最高，污水配套管网投资占总投资比重最大，污泥处理细分市场刚刚起步。同时，节能环保投资增速有望提升，2011年我国环境污染治理投资总额占GDP比重仅为1.4%，环境库兹涅茨曲线的拐点仍在前方。
平安证券也认为，环保领域是难得的确定性高投入行业，近期连续的污染事件也将倒逼政策发力。高投入将对二级市场的高估值形成有力支撑，环保行业投资机会将贯穿全年，看好烟气脱硝、固废处理和工业水处理等子行业的发展前景。
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