数次易主、主业变更、诉讼不断、资产频被甩卖……在退市新规面前，如今的SST华塑(000509，SZ)已是命悬一线。近日，《每日经济新闻》独家披露了SST华塑在股权与资产腾挪之间存在的诸多问题，并直指SST华塑大股东的国有股权遭六折甩卖。
对此，1月13日SST华塑做出回应，然而其发布的澄清公告却让该公司的乱象更加扑朔迷离。
《每日经济新闻》记者注意到，SST华塑的澄清公告顾左右而言他，并未真正厘清市场所关注的疑问(详见本报1月9日《SST华塑大股东国资股权遭六折甩卖银宝轮胎借壳成谜》)。特别是其公告称，未来三个月，SST华塑将不进行任何重组事宜，这对于寄望盈利性资产注入从而拯救SST华塑的投资者来说，无疑是一个糟糕的消息。
甩卖疑云/
原评估价根据二级市场价格得出？
去年12月15日，由金岭铁矿持有的SST华塑控股股东鑫银投资51%的股权被公开拍卖，起拍价为1.3878亿元。此前持有鑫银投资49%股权的刘永华最终以1.5亿元的价格拿下这部分股权。
值得注意的是，2012年8月22日，山东省国资委发布的《济南鑫银投资有限公司资产评估结果公示》中显示，该公司的净资产评估价值为49992.88万元。
根据上述评估结果，此次转让的鑫银投资51%股权对应的净资产评估价值应为25496.37万元。1.5亿元的竞拍价格约为鑫银投资51%股权的净资产评估价值的六成。
然而，SST华塑在澄清公告中称，公司控股股东济南鑫银投资有限公司51%国有股权涉嫌六折甩卖的传闻不属实。
昨日(1月14日)，《每日经济新闻》记者在山东产权交易中心网站再次查询确认，鑫银投资51%国有股权的净资产评估价值确为25496.37万元。记者注意到，在澄清公告中，SST华塑并未解释“不属实”的理由，只是描述了鑫银投资51%国有股权转让的过程。
“评估有很多不同的方式，算的角度也不一样。怎么样评估都有它的道理，但是这个公司到底值多少钱，可以通过这个公司的财务报表，通过这个公司的实际状况，有自己的一个评判。不同的角度可以得到不同的说法。”SST华塑的一位高管向《每日经济新闻》记者表示。
该高管称，原来的评估价是依据二级市场的价格做的评估。他认为，评估应该按照这个公司股票所包含的实际价值，而不是二级市场上被虚炒上去的价格。“如果按照这个价格(完全依据SST华塑股票二级市场价格做出评估价格)，挂个十年也没有人去买。这几个数据都在这里摆着，这个公司(SST华塑)净资产是负的一个多亿，如果2012年再亏损，马上就要到负的两个亿。”
“鑫银投资51%股权竞拍是完全公开的市场行为。”上述高管表示。
此外，《每日经济新闻》记者注意到，SST华塑的澄清公告中披露出的鑫银投资51%股权转让价格与此前公告中披露出的数据前后矛盾。
在去年12月18日，SST华塑发布公告称，鑫银投资51%股权竞拍经数十轮竞价，以人民币15000万元成交，买受人刘永华。相关股权转让手续按照国有股权转让手续正在办理之中。
然而在此次的澄清公告中，SST华塑声称，根据产权交易中心SZZR12060挂牌公告的要求，最终受让方购得该股权的价格为16122万元，该项股权占上市公司股权比例为12.75%。
公告披露出来的数据为何前后“打架”？1122万元的差价从何而来？
昨日下午，山东产权交易中心的相关人士向《每日经济新闻》记者表示，鑫银投资51%股权的起拍价为13878万，成交价是15000万元。不过，该项目挂牌公告中的“与转让相关其他条件”明确要求，“受让方须承诺，受让济南鑫银投资有限公司51%国有股权同时受让山东金岭铁矿持有的标的企业1122万元债权。”
对此，有知情人士提出质疑，鑫银投资在评估时就应该包括了该公司所有的债权、债务，评估价值应该已经反映了公司所有的债权、债务。为何又要求受让方另外支付标的企业1122万元债权？
抵债疑云/
上市公司资产出租给关联方未见披露
此前《每日经济新闻》曾报道，2012年7月17日，贾立兴、刘永华、邢乐成三人在山东金岭铁矿办公室开了一个会，把SST华塑在北京的一处房产抵给刘永华。
当时，他们三人的身份分别是：贾立兴(鑫银投资董事长)，刘永华(鑫银投资董事，总经理，也是SST华塑的董事)，邢乐成(鑫银投资董事，SST华塑董事长)。
《每日经济新闻》记者从相关渠道获得了此次会议的《会议纪要》，该纪要显示，会议就以下事项达成共识：一、将位于北京市中关村南大街6号中电信息大厦15楼房产抵刘永华借款本金人民币2000万元整。二、欠刘永华借款利息于大股东股权转让手续办理完成之日结清。三、北京房产办理过户手续及费用由华塑控股股份公司负责，并于大股东股权转让手续办理完成之日完成。
《每日经济新闻》记者获得的这份《会议纪要》中有贾立兴、刘永华、邢乐成三人的签名。
此外，《每日经济新闻》记者获得的一份华塑控股股份有限公司拟对外转让中电信息大厦1506室、1507室、1508室及1509室房屋所有权项目资产评估报告(中水致远评报字2012第1047号)显示，上述房屋所有权的市场价值于评估基准日2012年4月30日的评估价值为2806.3万元。而去年4月22日，SST华塑公告称，拟授权公司经营层以不低于资产评估价处置北京中电大厦。
值得注意的是，刘永华作为利益相关方并未回避此次会议，且上市公司到现在也没有对此事予以披露。
SST华塑在澄清公告中也未对上述事项作出回应，只是声称，“公司位于北京市海淀区中关村南大街6号中电信息大厦的房产被抵押借款，不属实。”
澄清公告还表示，北京中电信息大厦的房产目前仍在公司名下，公司从未对该房产进行抵押和转让。鉴于公司主要在成都办公，在保留少部分办公室自用的情况下，公司于2012年1月1日将该房产大部分租赁给山东银宝轮胎集团使用，年租金96万元。
“把上市公司的房产租给关联方，为何不进行披露？”上述知情人士提出质疑，从财务的角度来讲，上述租金也应该计入报表，但在2012年的半年报中却未寻得踪迹。
借壳疑云/
三个月不重组如何“拉起”华塑？
在SST华塑命悬一线的关键节点，刘永华收购鑫银投资的消息一传出，银宝轮胎将要在资本市场借壳的消息就再次流传开来。
“企业都马上要退市了，多少人要‘陪葬’，相关部门才叫我买，叫我做点实业把这个企业拉起来。”刘永华此前接受采访时曾向《每日经济新闻》记者表示。
不过，SST华塑在澄清公告中称，经公司向控股股东鑫银投资和刘永华核实，鑫银投资和刘永华书面答复，目前没有对公司进行重组的打算，并承诺未来三个月内不筹划重组事宜。
近日，在深交所的互动平台上，有投资者提问，大股东咨询股权转让协议签了没有？钱交了没有？上报国资委了没有？多久能批或备案成功？
“股权拍卖已经完成了，目前资料也已上报山东国资委，还需等待批复，具体时间不好确定。”SST华塑对此回应。
值得注意的是，与澄清公告同日发布的《八届董事会第二十一次临时会议决议公告》中，SST华塑表示，公司董事会将对未经董事会审议的合同、协议、担保及其他事项认定为不具有法律效力，相关债权债务依法进行处理。将责成公司经营层联系有关部门，针对侵害上市公司权益的行为及责任人，采取相应的司法措施，切实保护上市公司的资产安全及全体投资者的利益。独立董事针对公司内部控制出现的问题，提议认真梳理公司治理和内控体系，完善财务管理及审批程序并按规定予以披露。
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