5只冠军同门新基3只赔追买冠军同门新基难赚钱

2013年01月14日 07:10 来源：中国经济网——《证券日报》隋文靖

　　去年，新基金市场上刮起一阵强势扩容风，全年成立新基金261只，共计募资6464.76亿元，在数量规模双双实现大跃进后，受益于今年监管层的进一步放松，市场分析人士普遍认为，今年新基金突破300只不是问题，基金公司或在今年将新发基金数量推向另一个高峰。

　　而面对玲琅满目风格各异的基金产品，如何进行挑选，在确定产品类型后，选择哪家公司的新基金赚钱的几率更大，则成为投资者最为关注的话题。

　　从记者的随机调查中显示，有不少投资者在选择基金时，更偏好于购买前年冠军归属公司的新发产品，而这种挑选方法是否理智？投资者又能否真的从中获益呢？《证券日报》基金周刊选择了2007年至2011年，连续5年的偏股基金业绩冠军所在公司，次年发行的第一只股基作为研究对象，试图为投资者揭开谜底。

　　5只冠军同门新基

　　成立至今仅2只赚钱

　　2007年，一个个高点不断成为历史，上证综指从2675.47点上涨到5248.69点，涨幅为96.18%，中国股市也迎来了一轮疾风暴雨式的扩容。

　　纳入统计范围内的141只偏股基金平均回报率为122.61%，其中，华夏大盘精选以226.24%的净值增长率摘得当年桂冠。在2008年中，华夏基金发行的第一只偏股型基金为10月份发行的华夏策略，这只基金首发募集资金15.84亿元，在当年成立的17只同类型基金中，位列第2名。同花顺数据显示，这只基金截至2013年1月13日，自成立起复权单位净值增长率为121.72%，而同期可比基金平均回报率仅为43.29%，即领先平均值78.43个百分点。

　　2008年，股市遭遇寒流，证券市场在2008年年底时，市值较2007年相比下降50%。上证综指从年初的5328.41点降至1820.81点，跌幅达65.77%。同期，可比191股票型基金平均回报率为-50.04%，其中，华夏回报基金收益率-24.51%居首。在2009年中，华夏基金公司发行的第一只偏股型基金为年底起发的华夏盛世，这只基金首发募集资金高达187.1亿元，在当年成立的45只同类型基金中，高居榜首。同花顺数据显示，这只基金截至2013年1月13日，自成立起复权单位净值增长率为-24.4%，而同期可比基金平均回报率为-17.53%，即落后平均值6.87个百分点。

　　2009年，在经历2008年空袭寒流后，上证综指从1849.02点震荡回升至3277.15点，全年上涨79.98%。可比243只股票型基金平均回报率为69.38%。其中，华夏大盘精选、银华价值优选两只股基年内回报率分别为116.19%和116.08%。2010年中，华夏基金没有新品发行，而银华基金公司发行的第一只偏股型基金为8月起发的银华成长先锋，这只基金首发募集资金31.4亿元，在当年成立的8只同类型基金中，位列第7名。同花顺数据显示，这只基金截至2013年1月13日，自成立起复权单位净值增长率为-20.55%，而同期可比基金平均回报率为-17.72%，即落后平均值2.83个百分点。

　　2010年，市场在震荡中回落，从年初的3289.75点回落至2808.08点，跌幅为14.31%，期间，309只股票型基金平均回报率为4.15%，其中，华商盛世成长当年收益率37.77%位列第一。在2011年中，华商基金公司发行的第一只偏股型基金为4月起发的华商价值精选，这只基金首发募集资金12.78亿元，在当年成立的52只同类型基金中，位居前列。同花顺数据显示，这只基金截至2013年1月13日，自成立起复权单位净值增长率为-12.8%，而同期可比偏股型基金平均回报率为-11.34%，即落后平均水平1.46个百分点。

　　2011年，市场全年呈现弱势格局，上证指数震荡下跌23.22%，期间，股基业绩全线收复，370只股票型基金平均回报率为-23.92%，其中的交银行业灵活配置以-0.74%回报率问鼎。在2012年中，交银基金公司发行的第一只偏股型基金为6月起发的交银阿尔法核心，这只基金首发募集资金11.45亿元，在当年成立的46同类型基金中，位列前5名。同花顺数据显示，这只基金截至2013年1月13日，自成立起复权单位净值增长率为5.6%，而同期可比偏股型基金平均回报率为2.34%，即领先平均水平3.26个百分点。

　　专家提醒：

　　追随光环挑新基需慎重

　　综合上述数据显示，5家股基冠军归属公司，在旗下股基摘冠次年发行的首只股票方向基金中，成立至今仅2只取得正收益，且也仅有2只基金成立至今回报率领先同期可比股基业绩均值。

　　由此看来，追随冠军公司次年推出新基金的做法并无法保障收益，甚至可能蒙受较大损失。

　　分析人士就此现象指出，挑选基金仍需注重所在公司整体业绩的稳定性，不能仅凭一次夺冠就盲目追从公司其他新基金。与此同时，除公司整体能力外，包括基金经理流动性、自身风险承受能力等等都是挑选基金前应充分考虑的因素。