巴林事件的教训和后续
从制度上看,巴林最根本的问题在于交易与清算角色的混淆。里森在1992年去新加坡后,任职巴林新加坡期货交易部兼清算部经理。作为一名交易员,里森本来应有工作是代巴林客户买卖衍生性商品,并替巴林从事套利这两种工作,基本上是没有太大的风险。因为代客操作,风险由客户自己承担,交易员只是赚取佣金,而套利行为亦只赚取市场间的差价。例如里林利用新加坡及大孤市场极短时间内的不同价格,替巴林赚取利润。一般银行对予其交易员持有一定额度的风险部位的许可。但为防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中,这种许可额度通常定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作,银行对其交易员和风险部位的情况也可予以有效了解并掌握。但不幸的是,里森却一人身兼交易与清算二职。详细
尼克-李森于一九九五年十一月二十二日星期二被逮捕,并遣送到新加坡拘禁。
十二月一日星期五,他因两项欺诈罪俯首认罪。
十二月二日星期六,尼克-李森被判六年半的有期徒刑,他目前正在新加坡塔那梅拉监狱服刑。在狱中,他写了著名的畅销书《我是怎么弄垮巴林银行的》,他的事件被拍成电影股坛狙击手。
中国的尼克-李森 国储铜事件主角刘其兵
刘其兵出生于1968年12月,属猴,今年40岁,从小在湖北省孝感市长大。1980年代中期在武汉大学就读,后来取得经济学学士学位。刘其兵在武大学习期间成绩一般,平时比较喜欢打篮球,在书法方面也表现出浓厚兴趣。
2003年前,刘在其他交易员还没反应到铜价强劲上扬之前就已经看涨期铜,实际上,期铜自2003年起就走出一波长达两年多的波澜壮阔的大牛市,刘其兵因此在中国商品期货交易圈内声名鹊起。但是刘其兵仍保持低调,接近刘的人透露:“他说话不多。似乎总在沉思中,就算你与他见面,他有时也会忘记跟你打招呼。”刘其兵并不喜欢吹嘘自己的成就,他能熟练地使用技术分析等图表方法。详细
在国内空头看来,外表可爱的刘其兵在那时显得令人生畏,甚至在期货界名噪一时的“浙江帮”也栽在多头主力的手上。浙江私募机构因屡次做空期铜而损失惨重,至今仍对刘其兵心有余悸。浙江大户从2004年下半年起估计亏损额在6亿-7亿元左右,一位做空期铜的千万富翁被打爆仓后甚至凑不够请朋友吃饭的200元饭钱。另一位爆仓的大户对此记忆深刻,“那一根根不断推高的铜价K线图就像一张可怕的绞索架,胆敢做空的投机者无一例外被绞死。”刘其兵也因此被交易对手称为“绞肉机先生”。详细
1998年,国储调节中心通过伦敦金属交易所进行自营期货业务,具体工作由刘其兵负责实施。因为自身的职务关系,刘其兵成为了中国铜期货界的顶尖人物,在伦敦金属交易所亦是“明星交易员”。
刘其兵入道之时,恰逢国际铜价从低至高的上扬时期。价格从1000多美元涨到3000美元,刘其兵一度盈利颇丰。但在铜价创出3000美元新高后,刘其兵转而认定铜市见顶,开始反手做空,但国际铜价一路上涨,2005年“十一”长假后,国际铜价已突破4000美元/吨,而刘其兵的账面亏损已达6.06亿美元。刘其兵此后留下一份遗书失踪。当时该事件被称为“国储铜期货巨亏事件”。2006年6月21日,云南省昆明市书林街富邦花园的一套住房内,公安机关拘捕了昔日的“明星交易员”刘其兵。详细
|