观察其所跟踪的标的指数 从差异中寻找机会
截至7月28日,目前国内已上市交易的5只ETF指数基金,除华夏中小板ETF外,收益悉数翻番。
截至上周末,易方达深证100ETF7月以来规模增加了逾30亿。上证50ETF在6月呈现净申购持续放大,而7月单周净申购量明显高于6月。
由于ETF被动跟踪指数运作,其跟踪的标的指数的表现可作为其过往业绩表现的有效参考。
从选择ETF的角度来说,目前,所跟踪标的指数具有估值优势的ETF无疑更加安全、潜在涨幅更大。
不同指数差异显著,这也为投资者选择不同ETF提供了多样化的选择。
截至今年6月30日,深证100指数前三大权重行业为房地产、金属与非金属、机械设备与仪表。
事隔近三年,本月公开发售的工银瑞信上证央企ETF重启内地市场ETF的发行,而事实上,今年以来大幅超越大盘的骄人业绩使指数基金尤其是ETF基金街知巷闻。
那么,在普遍经历了半年多的暴涨之后,像昨日那般的调整说来就来,意欲投资ETF的投资者又该如何选择ETF才稳当?
当前走势:7月以来ETF备受追捧
今年的单边牛市让指数基金迎来了“大丰收”,ETF基金更是成为指数投资中的最大赢家。
最新数据显示,截至7月28日,目前国内已上市交易的5只ETF指数基金,除华夏中小板ETF外,收益悉数翻番。易方达深证100ETF、友邦华泰上证红利ETF、华安上证180ETF、华夏上证50ETF今年以来的净值增长率分别达到111.82%、103.69%、102.46%和101.44%。
普遍翻番的收益使ETF的赚钱效应凸显,7月以来,机构散户资金开始齐齐追捧ETF。
截至上周末,易方达深证100ETF7月以来规模增加了逾30亿。上证50ETF在6月呈现净申购持续放大,而7月单周净申购量明显高于6月。
三步选定低风险指数
看过往业绩
深100ETF上证央企指数领涨抗跌
ETF是一种特殊的开放式基金,可以跟踪某一特定指数,除了能分散投资降低投资风险之外,这种指数化的投资工具还能达到“赚了指数就赚钱”的境界。
过往业绩是重要参考
包括正在发行的工银瑞信上证央企ETF,目前,市场上共有6只ETF指数基金可供选择。
与选择其他基金一样,过往业绩无疑是一个重要的参考。而由于ETF被动跟踪指数运作,其跟踪的标的指数的表现可作为其过往业绩表现的有效参考。
如表一,从2005年至2009年中有完整可比数据的ETF标的指数的过往表现来看,2006年、2007年牛市阶段,深证100指数和上证央企指数表现最为突出。
在2008年的市场低迷阶段,深证100最为抗跌,而在2005年市场振荡阶段,上证央企指数最具优势。
因此,根据历史数据,深证100ETF和上证央企ETF长期上涨潜力较大、又比较抗跌。
看指数特征
不同指数行业分布差异显著
ETF基金的收益差异主要源于其跟踪标的指数的表现,而标的指数的表现又取决于其样本股的选择。不同ETF成份股的风格特征、所覆盖的行业、权重分布各有不同。
上证50ETF、上证央企ETF为沪市大盘股,上证180、深证100指数分别为沪、深大中盘股,上证红利指数囊括大、中、小盘股,中小板指数则为小盘股。
从行业分布看,不同指数差异显著。表三中为沪市ETF主要标的指数行业分布特征。
截至6月30日,深证100指数前三大权重行业为房地产、金属与非金属、机械设备与仪表;中小板指数前三大权重行业为机械设备与仪表、批发和零售贸易、医药。
看当前估值
上证50ETF、上证央企ETF较具优势
在如今泡沫忧虑日嚣尘上的市况下,投资讲求安全,当然选估值水平较低、又明显滞涨的个股。而从选择ETF的角度来说,目前,所跟踪标的指数具有估值优势的ETF无疑更加安全、潜在涨幅更大。
如表二,截至7月28日,沪深两市的主要标的指数中,上证央企指数、上证50指数的市盈率、市净率等估值指标,在主要指数中均处于最低水平,凸显投资价值。从整体估值的角度来看,上证50ETF、上证央企ETF较具估值优势。 |