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受益于股市的大幅反弹，基金也水涨船高，各类型基金净值全线上涨。股票型基金的上半年平均收益率为50.32%；至7月3日，这一收益率已经攀升至55.45%。不过，由于基金在本轮反弹中分歧严重，偏股基金业绩出现历史罕见的大分化格局。对比显示，一季度增仓积极的15只中小规模的基金踏准板块轮动的节奏，从而顺利跑赢上证指数。
中邮核心优选
等15只股基跑赢大盘
据《证券日报》最新统计，至7月3日，年内共有64只基金累计收益率超过60%，另有68只基金累计收益率介于50%至60%之间。同为股票型基金，中邮核心优选、华夏复兴股票和新世纪优选成长，年内净值涨幅均超过80%，而业绩最差的天弘永定价值涨幅仅为18.34%，业绩最优者涨幅是最差者的6倍。股票型基金业绩则分化十分惊人。
在年内净值回报排名前30位的基金中，指数基金占据15席，且榜首位置被各家的指数基金大面积垄断。除了有杠杆效应的瑞福进取上半年净值回报翻倍外，排名居首的是易方达深证100ETF基金，年内业绩回报为86.15%，华夏上证50ETF、华安上证180ETF年内业绩回报均超过80%。相关数据显示，上半年纳入统计的125只标准股票型基金平均业绩为50.32%，标准指数型基金的平均业绩则高达68.3%；经过7月份的三个交易日后，股票型基金年内平均业绩升至55.45%，指数型基金的平均业绩则高达69.24%。
标准指数型基金业绩整体跑赢股票型基金，这在近年来并不多见。国金证券基金研究中心人士对此表示，一方面在普涨行情下，股票仓位限制制约了基金业绩增长，另一方面在市场反弹过程中基金仓位调整滞后、谨慎操作，也使得基金业绩上涨动力不足。此外，从市场风格来看，在上半年小盘股整体表现好于大盘股的背景下，以大盘蓝筹为主要核心资产的基金优势并不明显。
与股指最具有可对比性的是标准股票型基金。从基金业绩与市场指数比较来看，年内仅有15只，占比5.5%的主动型股票基金超越同期上证指数获得超额收益。中邮核心优选以85.6%的单位净值增长率夺得主动股票基金年内收益冠军，该基金同时也是唯一跑赢沪深300指数(年内涨幅83.04%)的主动管理型基金。华夏复兴和新世纪优选成长分别以82.18%和80.43%的收益率夺得第二和第三名。华商盛世成长、国联安精选、景顺长城内需贰号等11只基金紧随其后，年内业绩回报超过70%。
“牛基”隶属中大型基金公司
分析显示，年内15只跑赢上证指数的股票型基金隶属13家基金公司，分散性极强。其中景顺长城内需增长股票、景顺长城内需贰号股票隶属景顺长城基金公司，交银精选股票、交银成长股票隶属交银施罗德基金公司。
从基金规模看，有三分之二的跑赢股指的基金份额集中在50亿份以下。数据显示，基金份额超过100亿份的只有2只，份额介于50亿份至100亿份之间的基金也仅有3只，6只基金份额介于20亿份至50亿份之间，另有4只基金份额不足10亿份。
有意思的是，这些份额不是很大但收益出色的基金却隶属大中型的基金管理公司。今年二季度末，60家基金管理公司的平均总份额373.95亿份，平均总资产净值369.78亿元。而上述的13家基金公司中，有9只牛基所属的7家管理公司规模在平均水平之上。比如规模最大的华夏基金管理有限公司，二季度末总份额为1415.3亿份，总资产净值2061.23亿元，旗下华夏复兴复权单位净值增长率超过80%。而景顺长城基金公司、交银施罗德基金公司、海富通基金公司、长城基金公司目前总份额均在500亿份以上。可见，在业绩表现出色的股票型基金中，中大型基金公司旗下的中小型基金显得格外抢眼。
从持股仓位看，15只基金一季度末持有股票市值超过20亿元的有10只，占比三分之二，其中中邮核心优选股票、光大保德信量化股票、交银精选股票三只基金持股市值分别达120.4亿元、104.18亿元、65.55亿元，位列前三甲。而股票投资占基金净值比例超过80%的有11只，国投瑞银创新动力股票以94.53%的持股比例位居首位。
业内人士认为，随着股指在跨上3000点大关，机构对经济基本面复苏的认识趋向一致，不管是大型基金还是中小型基金，其股票仓位分化也在缩小。预计下半年基金业绩的分化将不会像上半年这么大，主动型基金有望后程发力。
踩准五大高景气行业
今年基金的业绩分化前高后低，股市转折初期业绩分化程度更为剧烈，说明股票持仓是业绩分化的主要原因。各家基金公司对基本面的判断、市场形势的把握不同，导致了基金的股票仓位有很大不同，单只基金的排名差距背后，体现出的是基金公司整体业绩的同进同退。从基金配置行业上，我们可以看出这些基金跑赢股指的根本原因。
长城系基金主要受益于金融保险行业的强劲复苏，尤其是在最近一个月快马加鞭，长城旗下长城消费、长城品牌基金双双跻身于主动型股基月度净值增长的第一、二名。一季报显示，金融保险行业配置占这两只基金的资产净值比例都超过了40%，是主动型基金中持有金融保险行业比例最高的基金。时值6月30日，长城消费上半年复权单位净值增长率67.62%，位列15只“牛基”的第六位。一季度增仓金融保险的基金还有华夏复兴股票基金，一季度末投资金融保险行业股票市值7.32亿元，与去年四季度末相比，华夏复兴配置金融保险行业的股票市值增加了4.83倍；长城消费增值股票一季度重仓前三名股票分别是浦发银行、兴业银行、招商银行，重仓三只银行股市值累计达11.4亿元。
年内股票总市值实现翻番的行业还有房地产、有色金属、电子元器件、煤炭石油等四大行业，一季度重仓前五名股票包含这些行业的基金有华商盛世成长股票、融通行业景气混合、博时特许价值股票。可以说，这五大行业的较高景气度提振行业龙头股价强劲上涨，令重仓这些股票的基金业绩水涨船高。
但值得注意的是，有些牛基在一季度并没有配置这些高成长的优势行业股票，其跑赢大盘的业绩回报值得投资者细细品味。比如国联安精选股票，一季度增仓幅度最大的行业是建筑业和交通运输业，但这两大行业年内涨幅并不突出。可以推断，在股市强劲上涨的同时，这些基金的经理采取了果断调仓及增仓的策略，致使基金业绩回报保持在较高水平。
15只牛基净值增长及管理公司情况
证券代码证券简称年内净值回报(%)单位基金净值(元)单位累计净值(元)一季度股票投资市值(亿元)股票投资占基金净值比(%)最新总份额基金管理人二季度末基金公司份额二季度末基金公司净值(亿元)
(亿份)(亿份)
590001中邮核心优选股票 85.60 1.4369 2.6569 120.40 89.68 114.40中邮创业基金管理有限公司 476.49 416.64
000031华夏复兴股票 82.18 1.135 1.135 27.70 73.02 44.79华夏基金管理有限公司 1415.30 2061.23
630002华商盛世成长股票 81.04 1.4935 1.7585 1.70 86.67 5.51华商基金管理有限公司 95.37 96.73
519089新世纪优选成长股票 80.43 1.716 1.766 1.75 88.07 2.23新世纪基金管理有限公司 22.68 17.62
257020国联安精选股票 78.77 0.985 2.819 16.26 86.11 39.00国联安基金管理有限公司 97.52 91.91
260109景顺长城内需贰号股票 75.40 1.747 2.187 22.29 73.21 21.06景顺长城基金管理有限公司 573.13 537.35
200006长城消费增值股票 74.52 0.9178 2.3578 34.27 81.12 83.52长城基金管理有限公司 518.45 443.58
460005友邦华泰价值增长股票 74.03 1.6072 1.6072 1.94 78.31 1.94友邦华泰基金管理有限公司 218.38 194.63
360001光大保德信量化股票 73.47 0.9168 2.8605 104.18 89.6 165.90光大保德信基金管理有限公司 402.78 360.47
519688交银精选股票 72.39 1.1876 3.1834 65.55 87.26 99.79交银施罗德基金管理有限公司 531.83 621.10
121005国投瑞银创新动力股票 71.07 1.2681 2.4349 28.15 94.53 38.22国投瑞银基金管理有限公司 306.06 287.99
519013海富通风格优势股票 70.84 1.201 1.957 29.18 89.71 52.59海富通基金管理有限公司 529.39 446.06
260104景顺长城内需增长股票 70.77 3.523 4.393 12.29 73.75 4.34景顺长城基金管理有限公司 573.13 537.35
519692交银成长股票 70.76 2.6236 2.8036 41.93 83.16 29.18交银施罗德基金管理有限公司 531.83 621.10
340007兴业社会责任股票 69.79 1.321 1.321 22.81 88.88 30.85兴业全球基金管理有限公司 289.42 377.10 | 
