基金经理调仓滞后 主动型股票基金上半年未跑赢大盘
2009年07月04日 08:06
来源:广州日报
[
我要发表评论
]
[
推荐朋友
]
[
打印本稿
]
·
机构预测明日大盘走势
·
独家:每日A股数据精粹
·
析中国龙投资组合样本
·
股市实时行情数据一览
·
每日股市交易提示一览
·
证券报纸每日机构荐股
·
火车实名购票断了黄牛财路
·
广发基金:五大行业浮现机会
·
虫草价疯狂 何以超黄金
·
九国评级遭降 欧债危机升级
·
泰康人寿保费首现负增长
·
农超对接"平价蔬果"上市
·
中信证券去年净利125亿
·
基金实时行情资讯一览
·
封闭式基金折价率排行
·
财经各类知识技巧汇总
·
证券机构分析文章一览
·
证券分析师看市有话说
·
理财师解读理财那些事
今年上半年股市创下1992年下半年以来的最大半年涨幅,本周正式发放的基金“期中考”成绩单也显示,在此背景下,各类股票方向基金均取得良好收益,半年涨幅超过50%的基金产品比比皆是。但由于基金经理普遍对突如其来的大幅反弹准备不足,在上半年的股市反弹中,仓位调整滞后、谨慎操作,造成多数主动型基金业绩上涨动力不足,主动型股票基金中仅有20只跑赢大盘。
跑赢大盘只有指数类基金
刚走过2009年上半年的投资者隐约嗅到牛市的气息,上证指数短短6个月内上涨幅度达到62.53%,在此背景下偏股型基金迎来久违的上涨。
按照国金证券基金分类标准,今年上半年,开放式指数型基金在普涨行情中获益最明显,整体净值平均增长69.27%,股票型开放式基金净值平均增长50.40%(如左图)。
值得关注的是,在今年上半年的股市反弹中,能够战胜大盘的基金只是少数,很多基民赚足了眼球没赚足钱。
从上述数据来看,四类以股票为主要配置方向的开放式基金中,仅指数基金整体平均涨幅超越大盘,17只可比指数基金中只有华夏中小板ETF一只业绩涨幅落后于大盘,指数型基金易方达深证100ETF以76.55%的收益率为所有开放式基金业绩第一名。
原因:部分基金经理调仓滞后
与被动操作的指数基金形成对比,各类主动操作的开放式股票基金平均业绩落后大盘指数至少10%。
从具体基金业绩与市场指数比较来看,其中仅有20只、占比7.3%的主动型股票基金超越同期上证指数获得超额收益。
中邮核心优选股票、华商领先企业混合两只基金业绩涨幅超越大盘10%以上,两只基金的上半年内净值增长率分别为76.26%和72.55%。
业内人士分析认为,这主要是由于今年股市的上涨是在经过去年的大幅下跌之后出现的,基金经理普遍对突如其来的大幅反弹准备不足。
“一方面在普涨行情下,股票仓位限制制约了基金业绩增长,另一方面在市场反弹过程中基金仓位调整滞后、谨慎操作,也使得基金业绩上涨动力不足。此外,从市场风格来看,在上半年小盘股整体表现好于大盘股的背景下,以大盘蓝筹为主要核心资产的基金优势并不明显。”国金证券基金研究中心人士表示。
投资建议
组合可定位中等偏上风险水平
尽管多数股基未能获得超越大盘的收益,不过,针对下半年的投资策略,有分析人士认为,从相对投资价值来看,精选股票型基金仍是次优选择。
“今年下半年,基金市场缺乏整体性投资机会,但精选股票基金仍有望获得超过债基的回报。”海通证券基金研究小组指出,总体上对股票型和混合型基金维持相对谨慎态度。但市场往往会有一定惯性,因此,建议投资者对于股票型和混合型基金采用趋势投资策略。
国金证券基金研究中心张剑辉建议,初期将基金组合定位在中等或中等偏上风险水平。
具体到基金产品,申银万国建议,封基中可重点关注基金兴和、通乾、裕隆、科瑞,指数基金重点推荐50ETF,股票型和平衡型基金重点推荐华安宏利、广发稳健、泰达荷银行业精选,债基推荐华夏希望债券。
(责任编辑:林磊)
中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
延伸阅读
·
从5000元到200万:像炒股一样炒基金
2009年07月04日
·
金融危机下私募股权基金表现低迷 国内改革势在必行
2009年07月03日
·
半年成绩单张榜 股票型基金成大赢家
2009年07月03日
·
基金二季度遭千亿赎回 货基和债基成赎回主力
2009年07月03日
·
基金资产规模重返2万亿元以上
2009年07月02日
·
博时策略灵活配置基金获批发行
2009年07月02日
要闻导读
·
最高人民法院明确企业资不抵债认定标准
·
国务院出台支持河南加快建设中原经济区指导意见
·
北京上海等地黄金周楼市惨淡 购房者仍选择观望
·
十一黄金周全国零售和餐饮企业销售额达6962亿
·
前三季A股半数散户亏超30% IPO融资致股灾来临
·
惠誉国际下调意大利和西班牙的主权信用评级
·
[财经名博秀]
马云收雅虎最大障碍是政治因素
·
辞职员工曝GUCCI门店虐待员工致多名孕妇流产(图)
·
不知不觉成“卡奴” 信用卡有多少收费不为人知
·
月入2万的保险营销员的一天 客户是“泡”出来的
·
【
合作专栏
】纺织服装板块上市公司周周看
·
CE大本赢(软件说明&下载)
银行T+0理财品受青睐
网友评论
目前已经有
条评论
发言最多为2000字符(每个汉字相当于两个字符)
请您注意:
·请遵守中华人民共和国有关法律法规、《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及《互联网新闻信息服务管理规定》。
·请注意语言文明,尊重网络道德,并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
·中国经济网新闻跟帖管理员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。
·您在中国经济网发表的言论,中国经济网有权在网站内转载或引用。
·发表本评论即表明您已经阅读并接受上述条款,如您对管理有意见请向新闻跟帖管理员反映。
商务进行时
·
日韩终结货币互换协议
·
债市元气缓步恢复
·
黄金价格跌穿1300美元
·
新三板扩容尘埃落定
财智人生
更多
“夫妻店”如何避风险
“买房梦”破灭的样本
揭“豪门女婿”身价
“中国大妈”赔了
·
保护车辆可加保自燃险
·
人民币中间价连跌5天
·
医药股弱市不弱
·
贵金属投资或迎转机
·
上海大众骗补事件发酵
·
别把退休年龄过度经济化
·
二维码:“扫”出食品来路
·
浙江春茶销售逆势增长
·
临桂旅游做足“山水文章”
财界奇闻
更多
微信开通在线支付
“致青春”消费高涨
股票式茶叶你敢买吗
股民最怕"夫妻上市公司"
当前位置
财经频道
>
基金
>
基金滚动报道
> 正文
中经搜索
·
财经大数据
·
金融消费者权益保护
·
基金人物秀
·
中经即时解盘
人民网
新华网
中国网
中国日报网
国际在线
CNTV
中青网
中国台湾网
中广网
中国西藏网
中新网
中工网
光明网
百度
新浪
搜狐
网易
凤凰
腾讯
和讯
友情链接
国家机关
地方政府网站
地方新闻网站
媒体网站
中央企业
金融机构
热点网站
财经网站
电子商务
更多