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分类债基净值回报略有差异 A类B类哪种债基适合我

2009年04月02日 07:00   来源:广州日报   
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    A类收费结构是最常见的一种收费模式,基金公司除了收取管理费、托管费以外还一次性收取申购费和赎回费。B类或C类就不再单独收取基金的申购费和赎回费,而是按照固定的年费率从基金资产中扣除相应的销售服务费。 

    很多债券型基金设有A类、B类、C类等细分的份额类别,各基金公司对于这些细分的份额类别均分别设置代码,分别计算和公告净值、累计净值。那么,众多的A类、B类、C类债券基金有何区别呢?

    分类债基净值回报略有差异

    A类收费结构:最常见的一种收费模式,基金公司除了收取管理费、托管费以外还一次性收取申购费和赎回费。

    B类或C类收费结构:不单独收取基金的申购费和赎回费,而是按照固定的年费率从基金资产中扣除相应的销售服务费。

    不同级别的基金合并运作,由于受申购赎回的资金量以及每日计提销售服务费的影响,两种级别的基金实际运作的有效资金不同,这会导致单位份额的净值回报率存在差异,但差距不大。

    从目前分级别的债券基金来看,收取销售服务费的B类或C类的债券型基金长期的收益略低于A类基金,但这并不代表选择A类的实际投资回报率超过B类或C类。考虑A类还需要扣除相关的申购和赎回费,抵消了一部分净值回报率,其实际回报率不一定超过B类或C类,如果选择购买A类的收费模式,至少需要持有两年,其实际承担的回报率才会高于购买B类份额。

    封基分红与预期相差很大

    天相投顾预测:

    有分红能力的封基只数:10只 

    分红总额预测约:40亿元

    具体可分配收益预测:基金裕阳 8.08亿元;基金汉兴5.94亿元;基金汉盛4.63亿元

    实际情况:

    有分红能力的封基只数:7只 

    分红总额约:30亿元

    具体可分配收益:基金安信预测分红总额约为4亿元,而实际达到了5.2亿元

    基金裕阳市场预期分红可能达到7亿元以上,实际分红为4.2亿元。只有基金通乾的分红额度与之前的预测基本符合。

    仅7只封基具分红能力

    低于之前预计的10只 分红总额可能只有30亿元

    近日封闭式基金年报陆续公布,但投资者期待的分红潮却没有出现。目前仅有基金安信、基金裕阳和基金通乾宣布分红,分红最高的是基金安信,每10份分红2.6元,3只基金分红总金额为11.4亿元。根据基金年报,今年具备分红能力的封闭式基金只有7只,低于市场之前预计的10只;分红总金额可能只有30亿元左右,也低于市场之前预计的40亿元。

    市场对于封闭式基金分红期待已久,在此之前各大机构纷纷发布对封基分红的预测。然而从公布的年报来看,真正的分红情况可能与预期有所出入,分红基金数量和分红总额都将低于市场之前的预期。

    根据规定,封闭式基金分红的条件为:可供分配收益大于零;当年已实现收益大于零;基金当年收益先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;分红不低于年度已实现收益的90%。由于大多数基金2008年已实现收益为负数,此外之前预期有分红能力的基金同益、基金景福和基金普丰由于“可供分配利润”为负也无望分红,最后只剩下基金安信、基金裕阳等共计7只封闭式基金具有分红能力。

    □ 分红总金额大多低于预期

    从基金安信、基金裕阳、基金通乾这3只基金分红的情况来看,基金裕阳和基金安信都是以“期末可分配收益”作为基数进行分红,而基金通乾则是以“当年已实现收益”作为基数进行分红。因此,即使以“期末可分配收益”和“当年已实现收益”两者之中的较大值进行计算,剩下的4只基金的总分红额度也只有不到20亿元,加上已经分红的3只基金的分红额度,今年封闭式基金总分红金额只有30亿元左右,低于市场预期的40亿元。

    □ 分红预期推动新增封基开户数增七成

    由于A股市场持续上涨以及封闭式基金分红的预期,“基民”入市热情高涨。根据中国证券登记结算公司公布的数据,上周新增基金开户数以及新增封闭式基金开户数继续创年内新高。其中上周新增基金开户数逼近6.8万户,较前一周的不到5万户增加37.57%;上周新增封闭式基金开户数则高达2608户,较前一周的1506户增长高达73%。

    购买金额不大、持有时间不定的投资者适宜选择C类

    由于买卖无需支付成本,这样投资期限可长、可短,金额可大、可小。既可以把沉淀多年的活期存款好好盘活,也可以找到股票型基金获利后的资金避风港。

    购买金额在100万元以下、持有时间超过两年的投资者,适宜B类,即选择后端收费模式

    因为C类需向投资者收取每年0.3%、0.4%的销售服务费。如投资者持有时间在两年以上,选择B类的后端收费模式,有的债券型基金仅收取一次性0.6%的认购费用(两年以上赎回费为零),则成本更低。

    购买金额在几百万元以上的大额投资者,则适宜A类,即前端收费模式

    对一次性购买超过几百万元,如有的债券型基金规定是500万元以上的客户,选择A类的前端收费模式,则仅需缴纳如1000元每笔的认(申)购费,成本最低。

(责任编辑:胡晓)
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