指数涨幅归零基金稳赚15%

2009年03月09日 07:59 来源：证券时报朱景锋

[我要发表评论] [推荐朋友] [打印本稿]

·机构预测明日大盘走势

    从2007年1月15日到2009年3月6日，沪深300指数终点回到起点，188只开放式偏股基金单位净值平均上涨15%，收益为正的达到157只，超过八成偏股基金战胜了市场！

    股市波诡云譎，谁能傲江湖？作为规模最大的机构投资者，基金到底能否战胜市场？通过分析基金业历史数据，我们可以发现，基金不惧怕股市的短期波动，在股市牛熊轮回之后，基金普遍战胜了市场，获取了长期收益。

    八成多偏股基金跑赢市场

    2007年1月15日，沪深300指数收于2287点，之后一路疯涨，到当年10月16日达到牛顶，收于5877点的历史新高。随后开始了大规模的调整，到上周五沪深300收于2286点，经历了两年多从大牛市到大熊市的转换，沪深300指数重新回到了2007年的起点，一切归零。

    但基金却取得了较好的超额收益。据天相投资的统计，从2007年1月15日到2009年3月6日，188只开放式偏股基金单位净值平均上涨15%，收益为正的达到157只，占比83%，有八成多偏股基金战胜了市场！

    在战胜市场的基金中，收益率在20%以上的达到74只，占比达到39%；有33只收益率超过30%；18只基金收益率超过了40%；11只收益率超过了50%。

    华夏大盘精选成为这一历史轮回中的最大赢家，区间收益率达到131.25%，为持有人赚了一倍多，同时华夏大盘也成为唯一一只收益率翻番的基金。兴业可转债区间收益率达到80.69%，排名第二。华夏红利和华夏回报收益率分别达到73.52%和67.32%，排名第三和第四位，博时主题以59.49%的收益率排在第五位。兴业趋势、国富弹性、华夏优增、华宝增长、荷银预算等收益率均超过50%，排在第六到第十位。兴业全球收益率同样超过50%，排在第11位。

    从前11名基金的情况来看，大幅战胜市场的基金呈现较为集中的现象，像华夏旗下基金达到4只，兴业全球基金达到3只，博时、国海富兰克林、华宝兴业和泰达荷银各有一只。

    基金长期投资价值彰显

    基金从来不是短炒的品种，而是长期投资的工具。那么，长期持有基金是否具有投资价值？

    仍以沪深300指数作为参考， 2002年1月4日沪深300指数开始编制时的点位是1316.46点，到上周五收于2286.58点，七年多时间上涨了73.69%。而2001年成立的三只开放式偏股基金华夏成长、华安创新和南方稳健单位净值分别上涨了251.58%、211.21%和192.86%，同样大幅度跑赢沪深300收益率。基金长期投资价值显露无疑。

    另外，从2003年到2008年的六个会计年度，基金有五个年度跑赢沪深300指数。2003年沪深300指数上涨8.25%，偏股基金平均收益率达到19.49%，2004年沪深300大跌16.3%，偏股基金平均仅跌0.18%，有一半基金获得正收益。2005年沪深300再跌7.65%，偏股基金净值逆势上涨2.14%。2006年沪深300大涨121.02%，偏股基金平均涨120.42%，和沪深300相当，像宝盈鸿利基金在不高于80%的仓位情况下收益率高达142.93%。2007年疯牛行情，沪深300大涨161.55%，偏股基金净值上涨125.57%，历史上首次大幅跑输沪深300。去年沪深300指数大跌65.95%，偏股基金净值下跌51.66%，仓位控制使基金跌幅小于市场。

    基金研究人士指出，基金之所以能取得长期优异的业绩，一方面是“复利”的作用，另一方面是基金经理选股和选时等投资能力的体现。

（责任编辑：黄艳清）

指数涨幅归零 基金稳赚15%

指数涨幅归零基金稳赚15%