节前最后一个交易周,谁是A股的关注热点?低价股、题材股、中小板……从最近几个交易日股市表现和基金行为来分析,答案开始浮出水面:手持重金的基金经理们开始逐渐乐观并小幅加仓,基金重仓的蓝筹股成为近期A股当仁不让的主角,推动股指步步走高。
热点切换蓝筹“凶猛”
2009年开市以后,一面是小盘股和成长股节节攀高,一面是银行、钢铁、石化等蓝筹股低迷不振,但是从上周三开始,基金重仓的这些股票突然开始异动,中国太保涨停；中信证券上涨9.22%；浦发银行上涨8.08%；就连第一大权重股中国石油的涨幅也达到了2.20%。
随后,虽然全球股市暴跌,但是在权重股积极护盘的效应下,A股走势坚挺,昨日,蓝筹股的强势得以延续。
在中投公司一直在增持三大行消息的刺激下,昨日以工行、建行、中石油为首的核心权重股大举走强,并随即推动股指展开强劲反弹,上午沪指一举突破2000点整数关口,随后获利盘涌现,多空双方在2000点一线展开拉锯战。午后,尽管权重股支撑大盘,但前期强势的中小盘股纷纷出现获利了结,沪指在2000点下方震荡整理。尾盘中石油、中石化表现强势再次拉升,使市场继续做多的势能不变,而银行股也保持横盘震荡,支撑着指数。截至收盘,沪指报收1986.67点,上涨32.23点,涨幅1.65%,成交831.20亿元；深成指报收6982.59点,上涨65.11点,涨幅0.94%,成交370.52亿元。
从板块表现来看,前期涨幅较大的股票继续调整,热点开始转换,涨幅榜前列的金融服务、石化板块均是本轮熊市中累计跌幅较高的周期性行业,而前期表现强劲的中小板本周整体表现弱于大势,目前中小板平均市盈率26.3倍,较主板市场高出近20%,面临较大的调整压力。
资金涌进蓝筹
“现阶段我们对A股市场继续保持乐观态度,主要是基于经济环比向好、以及信贷增长超预期的考虑”,博时新兴成长基金基金经理刘彦春告诉记者,随着企业存货逐渐出清、商品价格趋于稳定,一些正常的需求开始恢复,显示目前经济逐渐走出前期几乎停滞的状态。近期,部分行业已经开始出现向好迹象,例如,一二线城市地产成交量持续回升；钢材价格连续数周上涨,并带动焦煤价格反弹。
易方达基金投资总监陈志民日前在接受本报记者采访时也透露,“我们从去年11月开始乐观,成功把握了电气设备、基建等政策受益板块的机会,而目前对于银行、保险等滞胀的金融板块,从绝对估值的角度看,我们认为也有机会。之前人们的悲观预期也许有些过度了”。
而近期市场的表现实际上已印证了机构观点有所改善。从周一的盘面热点表现来看,金融、石油、地产以及煤炭等基金重仓板块逐步趋于活跃,这与基金预期行为的改变有莫大关系。而根据最新的基金仓位监测结果数据显示,上周223只开放式基金平均仓位为69.40%,相对前周仓位66.43%变动2.97%。剔除股票市值变动因素影响,223只开放式基金相对前周主动增仓2.45%。
在基金的主导下,资金开始快速向前期滞涨的蓝筹板块涌进。根据大智慧最新数据显示,昨日银行板块资金流入排名第一,主力资金净流入9.323亿元；而钢铁股则排名第二,该板块主力资金净流入2.575亿元。
机会多地雷也多
近期A股的强势行情还能延续多久?机构之间依然存在分歧。
南京证券广州营业部分析师古振华分析认为,从技术层面分析,目前沪指已一举突破所有短期均线的压制,且5日、10日均线都已经上穿60日均线,短线大盘开始向大箱体的上沿2100点挺进。他表示,“目前行情走势基本符合我们前期的判断,以宽幅震荡行情来消化大小非解禁、上市公司盈利下滑等负面因素的影响,大盘在1800-2100点箱体盘整已有10周之久,预计本周有望挑战2100点的压力位。”
而决定短期A股走势的重要因素还是经济数据和政策力度。从本周消息面上看,国家统计局将在1月20日前后发布2008年度宏观经济数据,将为2008年中国经济画上一个句号,另一方面据媒体报道,多个部委有可能在春节、两会前后针对大行业推出新一轮经济刺激计划。
广州证券首席分析师袁季也认为,尽管时点不易判断,但可以预见的是,春节前后仍将有更多积极政策推出,政策面、消息面的支持是有利于多方的。而且,多方完全有可能在政策与经济的大博弈中打闪电战,捕捉波段盈利的机会。
不过,对行情持怀疑态度的人士也不乏人在。例如,长江证券理财部研究员刘开忠认为,昨日上证指数尽管上涨1.65%,但是上海市场股票上涨家数和下跌家数基本持平,分别为459和442家,深市则更为明显,其上涨家数仅为298家,而下跌家数多达473家。“上证指数连续两天报收较长上影线,显示出市场的犹豫心态,目前的市场资金面状况应该不支持市场整体炒作大盘股这一主题,权重股行情的持续性值得怀疑”。
古振华则建议投资者仍然以熊市的短线策略来应对市场的变化,要谨慎对待两方面的风险,一是要防止前期热炒的题材股出现回落,另一方面2008年度上市公司整体业绩下降已成定局,要小心防范个股的年报“地雷”。
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春节前最后交易周上涨是“惯例”
同花顺金融研究中心对近12年来农历新年最后一周的上证指数走势进行了统计,数据几乎惊人的一致:从1997年—2008年中,除了2001年农历新年最后一周小幅下跌1.86%之外,其余11年无一例外出现了上涨,其中2007年、2008年农历新年最后一周的周涨幅分别高达9.818%和6.456%；而2005年和2000年农历新年最后一周的周涨幅均超过4.5%。 |
