境外市场回暖 QDII基金或现转机

2009年01月12日 16:06 来源：经济参考报潘清张汉青

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·机构预测明日大盘走势

    2008年全球股市走弱，令出海“淘金”的QDII们(合格境内机构投资者)悉数折戟。近期境外市场出现回暖迹象，基金业内人士认为，这或许可以为QDII带来转机。

    自2007年问世以来，QDII海外投资之路遭遇坎坷。尤其是2008年，在美国次贷危机逐步演化为全球金融海啸的背景下，QDII均出现了大幅亏损。

    最直接的拖累来自境外市场的接连下跌。相关统计数据显示，2007年10月11日，道琼斯指数创出14279点的历史新高，之后次贷危机开始愈演愈烈，全球主要股市也接连暴跌。截至2008年12月31日，道琼斯指数已跌至8776点，2008年全年跌幅达33.8%；香港恒生指数全年跌幅更是达到了48.3%。

    根Wind最新发布的统计数据，2008年QDII基金净值整体缩水29.65%。10只QDII中，净值损失在4成以上的基金占到一半。净值缩水最严重的QDII基金是上投亚太优势(剔除保本QDII华安国际配置)，下跌幅度为56.82%，净值缩水幅度较小的是2008年6月份成立的海富通海外精选和8月成立的交银施罗德环球，仅分别下跌了1.2%和2.7%。

    2008年以前成立的QDII基金嘉实海外、南方全球和华夏全球分别下跌49.37%、43.33%和40.69%；2008年成立的QDII基金中，成立相对早的工银全球净值跌幅最大，下跌44.40%。另外，2008年5月份成立的银华全球和华宝兴业海外分别下跌26.50%和26.40%。

    不过，自2008年11月20日道琼斯指数创下新低后，境外市场出现了整体转暖的迹象。伴随境外市场触底回升，QDII基金迎来一波幅度接近30%的反弹。

    根据wind的统计数据，截至1月6日，华宝兴业海外中国与银华全球的最新净值分别为0.779元与0.762元，分别较去年最低点反弹约32%与21%；工银瑞信全球、南方全球、华夏全球精选、上投摩根亚太与嘉实海外最新净值分别为0.579元、0.552元、0.557元、0.405元和0.47元。

    其中，成立不久的次新基金业绩表现差强人意。来自天相投顾的最新数据显示，最新成立的交银环球和海富通海外表现较好，截至1月5日交银环球的净值为0.979元，几乎没有遭受到亏损。

    基金业内认为，境外市场在近期的持续回暖，有望为QDII在新年到来之后带来新的转机。

    虽然从收益角度看，短期内QDII基金与开放式基金相比并没有明显的优势，但从中长期看，随着国内投资者的日益成熟，其对于全球配置资产以分散投资风险的需求会不断提高，这将成为QDII未来发展的基础和动力。

    考虑到境外市场转暖的苗头，以及由此所带来的潜在机会，目前国内多家基金公司已经开始着手对此进行准备。其中，景顺长城QDII计划主要投资于新兴市场，国投瑞银的首个QDII产品以及南方基金旗下第二只QDII基金等已经上报基金监管部门等待审批。