美共同基金公司裁员潮渐起

2008年11月15日 07:20 来源：中国证券报李豫川

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·机构预测明日大盘走势

    自次贷危机去年爆发以来，美国共同基金公司一度自诩在这次席卷全球的金融海啸中没有受到太大的损失，它们继续从所管理的资产中提取费用，获得大笔收入。迄今为止，这些基金公司的日子仍比银行、券商和其他金融机构要好过得多。

    然而，在披露令人失望的三季度业绩之后，裁员风波终于波及到美国的基金公司。日前，富达、美盛和杰纳斯资本等基金公司纷纷宣布了裁员或基金合并计划，以施削减成本。

    富达裁员1300

    富达投资公司11月初宣布在本月裁员约1300人，明年可能还有更多的裁员计划，目前，富达公司雇员约4.4万名，裁员1300名，相当于其总雇员的2.9%，但它没有明确哪个部门将是其裁员的重点。富达公司发言人安妮·克罗莱称，公司不会裁减任何一名基金经理或分析师。她说，两次裁员的总数应不超过4000人。她说：“尽管在目前的动荡局面下，富达投资公司仍保持了强劲的增长势头，但我们要认真评估在经济下行的情况，如何利用当前的形势为客户创造价值。”富达公司称，裁员是对全球目前的经济形势和金融危机的应对措施，第二轮裁员可能在明年第一季度展开，具体规模将在今后几周确定。

    富达投资公司拥有400多只基金，截至9月30日，富达投资公司管理的总资产约1.4万亿美元。其中，富达公司旗下各基金管理的总资产约7170亿美元，比年初时缩水了23%，此外，富达公司还管理着大约4000亿美元货币市场基金。

    安妮·克罗莱说：“富达投资公司的其他竞争对手也正在经历同样的市场下跌和资产缩水，但我们却拥有一些他们不具备的优势，我们有很强大的货币市场基金业务，最近几个月，它们还一直在不断吸引新的客户和资产进入。”她表示，富达公司旗下众基金今年前10个月的净申购额为300亿美元，她说：“这主要得益于我们公司的货币市场基金获得了大量的净申购，这抵消了股票型基金的大量赎回额。”

    共同基金的主要收益来源于其管理资产所提取的费用，市场动荡导致大量基金持有人赎回，共同基金规模大幅缩水。共同基金研究机构TrimTabs公司日前发表的报告称，今年8、9、10三个月，投资者从美国股票基金中赎回了1440亿美元资金。

    基金研究机构——金融研究公司(FRC)指出，货币市场基金并不能像其他类的基金那样，给基金公司带来费用收入；另一方面，富达公司今年共同基金的资产缩水情况比竞争对手(如先锋集团和美洲基金公司)严重得多。

    今年初，富达投资公司对其业务进行了一轮大规模重组，已经裁减了大约800名员工，主要是管理其他公司养老金和401(k)计划的个人投资服务部门。

    富达投资公司总裁罗杰·劳森11月6日说：“资本市场的持续震荡打击了公司的收益，促使我考虑一些成本改进计划，今后三年我们将削减核心业务部门的成本。”罗杰·劳森于2007年夏进入富达投资公司的董事会之时曾表示，他将采取激进措施以控制成本。富达公司的裁员计划早在这一波金融危机之前就已经确定了。

    基金研究机构——战略观察公司研究员洛仁·福克斯说：“11月裁员2.9%对于富达公司而言，只是用了‘手术刀’，而不是‘大板斧’。与其他上市的基金公司不同，富达毕竟是私营企业，它的季度业绩压力要小于一些竞争对手。”

    基金公司开始“瘦身”

    11月9日，美国基金公司——杰纳斯资本集团和联博资产管理公司(AllianceBernstein)宣布，为应对全球资本市场低迷、投资者大量赎回、基金公司利润下降等诸多挑战，这两家公司大幅裁员。

    杰纳斯CEO盖瑞·布莱克说，裁员115人，相当公司总雇员的9%，此举一年为公司节约成本4500万美元。但公司不会削减投资管理部门的职位。今年第三季度，杰纳斯资本集团的利润同比下降了一半。

    杰纳斯是美国市值第十一大的上市共同基金公司，该公司今年第三季度的运营收益从去年的5080万美元下降到2600万美元，公司管理的总资产为1605亿美元，比去年三季度末时减少了16%，而同期标准普尔指数仅下跌了8.9%。

    纽约一家金融服务业研究机构Higdon Partners公司的合伙人约翰·黑格顿指出，在过去12个月里，世界范围内的大抛售导致约30万亿美元的市值蒸发，共同基金业也因此蒙受了约3500亿美元的管理费收入。不过，基金业削减的职位目前主要集中在后勤支持和管理服务部门，这些部门在行业扩张时也增长得非常迅速，仅富达投资公司一家在过去5年里就增加了1.5万名雇员。

    联博资产管理公司是法国安盛集团下属的投资管理公司，联博公司发言人约翰·米尔斯说，截至9月30日，该公司管理的资产已“瘦身”2200亿美元，比年初时减少了28%。

    联博公司CEO路易斯·桑德斯说，裁员是不可避免的，该公司将在今年年底前完成此项工作，裁员可为公司节约数千万美元成本，但他没有透露具体的裁员规模。

    美盛基金公司首席执行官马克·费汀日前也透露，该公司将对其子公司——美盛资本管理公司的140名雇员削减1/3，其他业务部门也在考虑裁员和减少员工福利。

    美洲世纪投资公司(American Century Investments)本周宣布裁员270人，相当于其雇员总数的17%。受金融危机的影响，该公司管理的资产今年缩水了1/3左右。

    美洲基金逆市扩张

    幸运的是，不是所有的美国基金公司都在裁员。总部位于洛杉矶的美洲基金公司日前表示，它计划在今后一年内将投资人才队伍扩大5%—8%。

    富兰克林资源公司管理着“富兰克林”和“坦普顿”两大品牌的众多基金，该公司11月10日披露，截至10月31日，该公司管理的资产为4265亿美元，比9月30日的5073亿美元下降了15.9%。此前公布的该公司三季报显示，其管理的资产比去年同期缩水了20%，运营利润则下降了30%。不过，富兰克林资源公司目前尚未宣布裁员计划，只是表示要采取措施压缩成本。

    瑞士信贷集团驻纽约分析师克里格·塞晋萨勒说：“富兰克林资源公司可能会削减员工福利和补偿计划以减少运营成本，如果该公司管理的总资产继续下降，它有可能在明年第一季度采取(裁员)措施。”

    先锋集团没有披露裁员计划，但它11月4日宣布把旗下一只资产规模达32亿美元的先锋保障长期免税基金并入另一只名为“先锋长期免税基金”(Vanguard Long-Term Tax-Exempt Fund)中，后者目前管理的总资产略微小于前者，为28亿美元，该合并计划从今年12月12日生效。合并后的基金将主要投资那些有担保的债券。分析人士称，基金合并将有助于该公司节约相应的运营成本。

    富达公司裁员能否“跃过”金融危机的障碍？