封基套利机会渺茫 受益美元升值QFII全部上涨

2008年08月06日 16:20   来源:中新网   
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    8月份3个交易日,两阴一阳,2700点岌岌可危。受基础市场连续下跌的影响,本周A股基金净值再次全面下挫。而QFII则受益于美元的持续走强,在美国股市反弹的情况下,绝大多数净值获得了增长。

    封基未获得青睐

    封闭式基金在折价率集体攀升的情况下,仍未获得投资者的青睐。上周五33只封闭型基金中,有20只折价率在25%以上,10只折价率超过30%。但上周该板块的成交量仍出现明显萎缩,呈价跌量减的态势。沪深两市封基的周总成交金额为18.27亿元,环比减少了9.96亿元,减幅为35.28%。周一、周二每天只有一只品种上涨,绝大多数品种均以连续下跌表达了投资者的失望。国投瑞银的瑞福进取由于溢价率委实过高(截至上周五瑞福进取的溢价率为61.22%),周一大跌3%多,溢价率终于回到60%以内。

    本周基金科汇进入封转开法定程序,周一为其股权登记日。由于投资者对后市并不看好,该只基金当天的换手率为1%多,且交易价格在短暂上冲之后便一路回软,终盘报收1.331元,折价率为7.2%。由于整个转型期间停牌时间较长,如果此期间内大盘继续阴跌,因此不足8%的折价率很难为持有人带来转型的套利机会。

    据wind统计,封基上半年亏损662亿元,即使加上2007年未分配收益,仍亏损558.5亿元。因此,总体来看封基已经没有分红能力。套利与分红是封闭式基金能够走强的最主要的两个题材,在目前的市况下,失去了这两大题材的封基今年似乎没有太大的投资价值。

    国金证券的张剑辉表示,从二季度报表来分析,基金普惠、汉盛、景福、同益、裕阳等高折价的基金仍具有年度分红比例相对较高的可能,因而比较优势较为突出,建议投资者重点关注。

    QFII基金全部上涨

    开放式基金方面,短期排名再次全面让位于债券型基金。而月度排名中,股票型基金仍保持了领先的地位。富国、长城、景顺长城、光大保德信等中小基金公司旗下的产品表现较为突出。排名前三的三只基金,都取得了月度收益超过4%的好成绩。

    摩根士丹利华鑫行业则再次以-8.41%的成绩为开放式基金七天排名垫底,去年曾经大出风头的中邮核心优选则下跌8.27%,倒数第二,上证红利ETF下挫8.09%,名列倒数第三。同样都是上证50,也同样是ETF,但华夏基金的上证50的走势则明显优于友邦华泰的红利50,可见在被动投资中,基金公司选择指数型基金的标的的能力也是大有讲究的。

    本周有号称年内最大规模的股票型基金——农银汇理行业成长基金入市。由于今年以来八成次新基金均收得了正收益,因而在低位能够从容建仓的新基金较为值得投资者关注。

    受人民币兑美元连跌5天的影响,一直因为人民币对美元升值而不堪重负的QFII基金终于获得了喘息之机,基金净值至少不会因为汇兑的原因而无端端减少。进入8月份,人民币对美元的走势逐日回落。周一人民币对美元汇率中间价报6.8471,较前一交易日回落48个基点。据统计,人民币兑美元在今年前七个月中累计上涨了约6.8%,如果QFII全部以美元进行投资,仅此一项就让持有人损失超过7%(加上换汇成本)。

    本周排名中,QDII基金除上投摩根亚太优势外,全部出现上涨,新公布净值的海富通中国海外的净值还高出了发行价,十分难得。从净值的高低来看,目前南方与华夏处于同一水平,嘉实与上投业绩相当。而越新的基金则损失越小,表明入市时机对基金的净值表现影响最大。(选自羊城晚报)

    
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