长信利息收益证券投资基金更新招募说明书摘要

2008年05月08日 11:10 来源：上海证券报

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·机构预测明日大盘走势

    十、基金的投资策略

    (一)决策依据

    1、国家有关法律法规和《基金合同》的有关规定；

    2、宏观经济形势及前景、有关政策趋向对证券市场的影响等；

    3、国家财政政策、货币政策以及利率走势、通货膨胀预期等；

    4、类别资产的预期收益率及风险水平。

    (二)投资程序

    本基金采取投资决策委员会领导下的基金经理负责制。

    1、固定收益部提交有关宏观经济分析、投资策略、债券分析等各类报告和投资建议，为投资运作提供决策支持；

    2、投资决策委员会对宏观经济形势、利率走势、微观经济运行环境和证券市场走势等因素进行综合分析，制定本基金投资组合的资产配置比例等重大决策；

    3、基金经理在遵守投资决策委员会制定的投资原则的前提下，拟定投资方案；

    4、投资决策委员对基金经理提交的方案进行论证分析，并形成决策；

    5、基金经理根据投资决策在授权范围内构造具体的投资组合及操作方案，交由交易管理部执行；

    6、内部控制委员会和风险与绩效评估小组定期对基金投资组合进行绩效和风险评估，并提出风险控制意见；

    7、基金管理人有权根据环境的变化和实际的需要对上述投资决策程序进行合理的调整。

    (三)投资组合管理的方法和标准

    1、利率预期策略

    通过对宏观经济、货币政策、短期资金供给等因素的分析，形成对利率走势的判断，并确定投资组合的平均剩余期限。

    2、资产配置策略

    根据对市场利率走势的判断，结合各品种之间流动性、收益性及风险情况，确定组合的资产配置，在保证组合高流动性、低风险的前提下尽量提升组合的收益。

    3、无风险套利策略

    由于市场分割，银行间市场与交易所市场的短期利率在一定时间可能存在定价偏离，同时在一定时间内市场中也可能出现跨品种、跨期限套利机会。本基金将在充分论证套利的可行性基础上谨慎参与。

    4、现金流预算管理策略

    通过对未来现金流的预测，在投资组合的构建中，采取合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理，以满足基金运作的要求。同时在一部分资金管理上，将采用滚动投资策略，以提高基金财产的流动性。

    十一、基金的业绩比较标准

    本基金业绩比较基准为：一年期存款税后利息率

    十二、基金的风险收益特征

    本基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险于各种风险因素的暴露之中，包括政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险和特殊风险等等。

    十三、基金的投资组合报告

    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月16日复核了本报告中的财务指标、收益表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    本投资组合报告所载数据截自2007年1月1日至2007年12月31日(摘自2007年年度报告)本报告中所列财务数据已经会计师事务所审计

    (一)报告期末基金资产组合

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    (二)报告期债券回购融资情况

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    注：(1)报告期内债券回购融资余额应取报告期内每日融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

    (2)报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况：不存在。

    (三)基金投资组合平均剩余期限

    1、投资组合平均剩余期限基本情况

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    注：报告期内投资组合平均剩余期限违规超过180天的情况：本报告期不存在。

    2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

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    (四)报告期末债券投资组合

    1、按债券品种分类的债券投资组合

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    2、基金投资前十名债券明细

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    (五)"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离

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    (六)投资组合报告附注

    1、本基金采用摊余成本法计价。

    2、本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,本报告期内不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。

    3、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序，报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚。

    4、其他资产的构成

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    (5)由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差

    十四、基金的业绩

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    基金净值表现(截至2007年12月31日)

    1、历史各时间段基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较列表(2007年年报数据):

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    2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：

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    注：按基金合同规定，本基金自合同生效日起3个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第十五条(八)投资限制的规定：

    (1)投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；(2)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%;(3)在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%；(4)投资于短期金融工具的比重不低于基金资产总值的80%；(5)中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。

    本基金投资组合的平均剩余期限，不超过180天。

    由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中，造成基金在某一时间无法达到上述比例限制，本基金管理人将在10个交易日内积极调整基金投资组合，以达到上述比例限制。

    十五、费用概览

    (一)与基金运作有关的费用

    1、基金管理人的基金管理费

    基金管理人的管理费按前一日基金资产净值的0.33%年费率计提。计算方法如下：

    H＝E×0.33%÷当年天数

    H为每日应计提的基金管理费

    E为前一日的基金资产净值

    基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

    2、基金托管人的基金托管费

    基金托管人的托管费每日计算，按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提，计算方法为：

    H＝E×0.10%÷当年天数

    H为每日应支付的基金托管费

    E为前一日的基金资产净值

    基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

    其他与基金运作有关的费用根据有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。

    基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

    (二)与销售有关的费用

    1、本基金不收取申购费、赎回费。

    2、本基金依照相关法律法规和《基金合同》的规定收取基金销售与持有人服务费：

    基金销售与持有人服务费按每日计算，按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法为：

    H=E×0.25%÷当年天数

    H为每日应支付的基金销售与持有人服务费

    E为前一日的基金资产净值

    基金销售与持有人服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售与持有人服务费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金销售机构，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。本项费用专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。

    (3)基金的转换费

    1、前端长信利息收益基金(519999)与前端长信增利动态策略基金(519993)、前端长信金利趋势基金(519995)和前端收费长信银利精选基金(519997)相互转换费率：

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    2、后端长信利息收益基金(519998)与后端长信增利动态策略基金(519992)、后端长信金利趋势基金(519994)和后端收费长信银利精选基金(519996)相互转换费率：

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    注:(1)、N：持有年限

    (2)、长信增利动态策略基金(后端收费)、长信银利精选基金(后端收费)和长信金利趋势基金(后端收费)转换时，转换入的基金份额赎回时需按后端申购费率与赎回费一并收取后端申购费。

    转换份额的计算公式：

    转出金额＝转出份额×转出基金当日基金份额净值

    基金转换费＝转出金额×基金转换费率

    转入金额＝转出金额-基金转换费

    转入份额＝转入金额÷转入基金当日基金份额净值