2007年净资本收益率未被纳入证券公司试行的分类监管考核指标,本报记者根据券商的净利润和净资本计算出了2007年各证券公司的净资本收益率。通过比较2008年相关数据发现,伴随2007年牛市及2008年熊市,证券公司净资本收益率排名也发生了翻天覆地的变化,2007年排名前10位的券商到2008年仅存3名。
两届冠军差距悬殊湘财122%国泰君安46%
2007年A股市场经历了一年的牛市。106家证券公司的总资产达到17336.96亿元、上升179.75%,净资产达3444.26亿元、上升224.15%;净资本和营业收入分别达到了2966.04亿元和2835.85亿元、分别上升了292.49%和352.29%。2007年证券公司净利润达到了1306.62亿元,较2006年同比上升413.25%。全行业盈利面达到了98.11%。
2008年A股市场踏入熊市。107家证券公司全年实现营业收入1,251亿元,累计实现净利润482亿元。其中,95家公司实现盈利,占89%。与史上成绩最好的2007年相比,全行业合计净利润额下降了近895亿元。
与此相伴相生,牛熊市也反映在证券公司的净资本收益率上。2007年湘财证券以122.2%夺得冠军,而2008年的冠军国泰君安只有46.17%。同是冠军,牛市熊市造就了如此巨大的差距。2008年湘财证券则以19.08%滑落至37位。
湘财证券2007年净利润8.82亿元、净资本7.22亿元,2008年净利润3.55亿元、净资本18亿元,由此可见,2008年湘财证券的净利润比2007年下降40%,而净资本上升250%,这一降一升排名自然冰火两重天。反观国泰君安,其2007年、2008年的净利润、净资本起伏不大,抗风险能力突出,遭遇熊市后排名急剧上升。
07年排名前10到08年仅存3家
2007年证券公司净资本收益率前10名:第一名湘财证券122.2%,第二名华创证券93.7%,第三名安信证券91.2%,第四名国海证券86.5%,第五名和兴证券82.7%,第六名中信金通81.9%,第七名厦门证券81.6%,第八名东莞证券81.3%,第九名东北证券(000686,股吧)80.4%,第十名东吴证券77.8%。
与2008年证券公司净资本收益率比较,只有华创证券、和兴证券、中信金通尚在2008年的前10名,分别居第四、第七、第五位。而湘财证券、安信证券、国海证券、厦门证券、东北证券分别滑落至37名、19名、11名、14名、17名,差距不大。
从大券商表现看,国泰君安进步最大,由2007年的76名劲升至2008年的冠军。
其他进步较快的有,中信证券由92名升至46名,国金证券(600109,股吧)由85名升至9名,广发证券由33名升至10名,银河证券由59名升至27名,申银万国由37名升至29名。而2007年排在68名的中金公司和94名海通证券(600837,股吧),2008年排在中位数(第54位)之后。
|
