寿险结构调整:重在节奏把握

2009年01月15日 15:24 来源：金融时报王小平

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    “2008年是我们最忙的一年，结果没赚钱不说，反而还引发了公司偿付能力不足的问题。”去年底，多家险企不得不无奈地面对自己忙活了一年上规模却无效益的窘境。

    在日前召开的全国保险工作会议上，保监会主席吴定富对此分析：结构性矛盾突出。“从人身险看，偏重投资型产品发展，轻保障型产品发展，虽然规模大幅增加，但企业内含价值没有得到相应提高。”

    “防风险、调结构、稳增长。”为促进行业2009年平稳健康发展，保监会提出，要以结构调整促进发展方式转变，抓住发展保障型业务、服务民生这条主线，在调整转变中形成新的竞争优势。并强调：业务结构调整要突出保险保障主业；销售渠道调整要合理配置资源；资产管理结构调整要强化资产负债匹配。

    而实际上，监管部门对寿险业结构调整的监管令从去年年中保险工作会议已经发出。新年伊始，多家寿险公司扎堆推出了2009年新款保障型产品。

    “回应业务结构调整的监管令，难在如何把握调整的节奏，协调好结构调整与发展的关系。”某寿险公司高管对记者表示。2009年从外部环境看，对保险业发展也是最困难的一年，在这种情况下险企内部结构调整再急转弯，由此可能带来的客户流失及内耗增加势必会影响业务发展，保增长的目标难以实现。

    目前，各险企正在陆续召开全年工作会议部署2009年的工作。业务结构调整如何推进，节奏如何把握也成为行业内热议的重要话题之一。

    “实现业务结构的动态优化。”中国人寿保险(集团)总裁杨超在1月9日全系统召开的工作会议上为今年国寿业务结构调整定调。他强调了增强业务发展与结构调整的协调性问题。“要积极适应外部经营环境的变化，做到在调整中发展、在发展中调整。”

    “要充分认识到调整是必要的、发展是必须。”杨超表示，为了长远可持续发展，必须狠下决心、下大力气调整结构；另一方面，调整结构必须以增强竞争能力、实现未来的更好发展为目标，不能为调整而调整，也不能停下来搞调整，更不能通过做小分母来调整。

    在中国人寿2009年发展思路的12字方针“调结构、增效益、防风险、稳增长”中，调结构放在最前面。而记者同时注意到公司提出的当前和今后一个时期的战略任务：“三防三保”——防止业务大起大落、确保业务平稳增长；防止效益大增大减、确保效益持续改善；防止队伍大进大出、确保队伍稳健发展及经营目标中，稳定适度的增长是国寿今年最期望实现的目标。

    “把加快发展方式转变和结构调整作为稳增长的主攻方向。”对业务结构调整怎么调，国寿也出台了具体的措施：一是要优化产品结构，以消费者需求为导向，开发更多的保障型产品；加大期交业务特别是10年期以上期交业务发展力度，逐步将业务增长由主要依靠新单推动的模式转变为主要依靠续期拉动的模式。

    二是要优化效益结构，大力发展质量优、效益好、内含价值高、市场有需求的业务，努力实现承保利润，力争“把规模险种做出效益，把效益险种做出规模”，改变利润来源过于依赖投资收益的局面。

    三是要优化渠道结构，充分发挥个险、团险、银保等不同销售渠道的优势，改变过分依赖某一类销售渠道的状况，逐步形成不同渠道相互补充、共同发展的格局。

    四是要优化资产结构，以产品为基础，构建投资组合，合理确定固定收益资产、权益类资产和流动资产的比例，建立保险产品设计、销售和投资的协调机制，切实加强资产负债匹配管理，从源头上控制定价风险、利率风险和错配风险。

    中国人寿占据寿险业40%的市场份额，其结构调整的效果必然影响到整个寿险市场。中国保监会主席助理陈文辉对国寿推进业务结构调整的思路表示认可。他强调，业务结构怎么调，要尊重客观规律。“2009年可能是寿险业结构调整最好的时期。监管部门把调整业务结构作为重要的监管工作，将出台多项举措。寿险业务结构不好将会积聚很多风险，抓好了结构调整，寿险业才可能化危为机。”