收益持续下滑 投连险风光不再

2008年10月18日 07:50   来源:中国证券报   张泰欣
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    由于股市走熊引发的投资净值暴跌,投连险产品不再是香饽饽。目前市场上大多数投连险产品都出现了较大亏损,甚至一些地区还出现了退保风波。业内人士认为,在市场低迷的情况下,单个保险公司也很难通过改变产品销售策略来提升业绩,保险公司经营不利的局面还将持续,对于投资者而言应加强保障性产品的选择,更好地发挥资产储蓄的功能。

    保险产品亏损面扩大

    在股市持续低迷的状况下,前期表现稳健的保险产品也出现了较大的亏损。据统计,今年上半年,在各保险公司的银保投连险产品中,仅有个别公司的货币型账户是正收益,其余已全线亏损。亏损最少的是债券型投连账户,但平均亏损也达3.92%,而亏损20%至30%的账户则很普遍。以中德安联推出的产品为例,目前旗下投金世家五个保险账户都出现了亏损情况。成长型账户近一个月来亏损了5.3%,平衡型账户近一个月来亏损了3.4%,财富成长型账户近一个月来也亏损了5.1%,理财平衡型账户也亏损了3.4%。

    中德安联的亏损并不是个案,生命人寿、海康保险、太平人寿等诸多公司的保险产品也出现了不同程度的亏损,一些地区则出现了因投资亏损过度而退保的情况。为应对弱市行情,中英人寿、海尔纽约人寿、平安人寿等保险公司纷纷转移风向,转推万能险。7月中旬,针对国内股市的巨幅波动,中英人寿将趸缴万能险进行创新尝试,推出了新的万能险组合,该产品将趸缴万能险金荔枝B与多种期缴保障功能的附加险结合在一起,从而保障客户的稳定收益。虽然万能险、分红险有一定的保底,但必须长期持有保单,才可以实现利益最大化,如果收益下降就退保,或者频繁领取现金都会影响收益。业内人士认为,在目前市场动荡、消费者信心严重不足的情况下,保险产品的收益前景并不乐观。

    市场疲态短期难变

    8月的统计数据显示,无论是国寿、平安等大型保险商,还是泰康、新华、太平等二线保险商,其保费增速都有显著的放缓,而刚刚实施的下调存款利率并免征利息税,使得上市保险公司利润空间受到明显挤压。中国平安寿险8月增长较7月回落了14.3%;中国人寿则回落了3.1%,新华人寿和泰康人寿则分别环比下降33了%和38%。保费收入的增长拐点已经隐现。东方证券研究员王小罡认为,随着市场的继续疲软,四季度万能险的结算利率将可能降至4%,全年寿险保费收入下滑将没有争议。

    首都经济贸易大学保险系教授庹国柱认为,伴随国内外金融市场的调整,保险市场在短期内难有起色,因此投资型保险产品的收益情况并不乐观。他认为,目前各家保险公司难以有明确的产品和市场定位,因此保险产品火拼的状况还将持续。目前国内保险市场的主体较多,很多公司都急于求成转向万能险、分红险,市场潜在的需求和保险本质的需求并没有得到较好的满足,因此并不能调动大家的积极性。他建议监管部门需推动保障性产品的研发,在市场动荡的背景下,发挥保险的本质功能。

    多配置保障性产品

    新华人寿人士表示,保险产品更多的是长期保障的打算而非短期的市场操作,因此保险应该充分发挥储蓄的功能而非投资效用。他认为,目前大家更多的需求是进行储蓄保值而非赚取投资收益,因此保险公司不应做资产的转化,而是设计更多的保障性产品,平稳市场和消费者信心。他介绍,死亡险、意外险等都可以为居民提供更多的保障,然而由于费率低,保险公司赚取的保费少,大家都没有研发和投入的动力,这需要监管部门和相关机构进行深思。

    除了多配置保障性产品,业内人士还认为,保险公司在销售产品时应注重操作风险,应该把相关的产品卖给有相应风险承受能力的人,才能更好地避免退保风波的再现。
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