明明白白定投投连险

    投连险由于兼具保障与投资功能而一度受到青睐，可是，其风险性也渐渐显露。目前，不少保险公司为降低投连险的风险性推出期缴投连险，让投连险也能定投。不过，期缴的投连险为何能降低风险？资金如何运作？保障又如何呢？我们不妨从三家保险公司的实例中寻找答案。

    投连险对于消费者来说已经不再陌生。这种新型的终身寿险产品，集保障和投资于一身。

    不过，在投连险两大功能下，大多数的投保人更加注重其投资收益，希望靠投连险为自己赚钱。

  投连险定投可降低风险

    由于投连险投资账户的收益情况与股市密不可分，所以，不可避免地具有风险性。也就是说，投连险的投资回报是不保本的。在股市大幅上涨的时候，投连险交出的成绩单就比较漂亮，而一旦股市进入低迷时期，投连险的收益也就不尽如人意了。

    从2007年12月28日至2008年6月30日的上海各家保险公司50个投连险账户表现来看，只有12个资金账户收益为正数，而有8个账户的亏损超过30％。其中，亏损最严重的亏了42.47％。看来，靠投连险赚钱未必可靠。

    如何才能避免这种股市波动带来的风险呢？有业内人士支招。一是根据不同的市场趋势，由投保人选择不同风格的投资账户。例如，在行情看涨时，投入较大比例资金于偏股型投连账户中，而在意识到行情不容乐观时，选择稳健型、平衡型的账户，尽量减少资产的缩水、贬值。另一种方法就是选择定投缴费来降低投入成本。这种方法的原理就如同基金定投一般，将不同买入点的成本进行平摊，防止了最高点买入的危险，让整体的成本控制在一定范围内。投保人可以选择资金投入的频率，如月缴、季缴或年缴等，也可选择是否在原有投入数额上追加资金，还可以控制资金的投资账户，对风险做到即时、有效的防范。

    对于传统投连险来说，多是以趸交为主，即一次性投保，而较新推出的投连险就拥有了期缴功能。中德安联、信诚人寿及联泰大都会保险的投连产品相继开发了定投功能。

    定投保费是怎样运作的

    虽然风险分散的作用相同，但各家投连产品在缴费方式、期限上有所不同。

    联泰大都会推出的“少儿成长先锋保障计划”是一份期缴投连产品。投保人的定投缴费方式有两种，年缴费或月缴费。对于月缴保费者来说，最低每月缴费2500元。而如果选择年缴方式，每年保费最低30000元。两种方式的缴费期均不能低于5年。如果投保人对投资账户看好，还可以在原本期缴费用的基础上额外增加保费，对此没有最低限额。

    信诚“运筹”慧选投连险产品的期缴保费方式有年缴、月缴、半年缴和季缴。主险提供终身生命保障，以及至75岁的永久完全残疾保障。其中，投连险主险的最低年缴保费为1800元，最高年缴保费6000元。如果觉得投连险主险的金额不够，还可以另外附加投连险。附加投连险最低年交保费1200元，且必须主险年缴保费为6000元时才可投保。

    由此看出，定投投连险有一定门槛。不仅在投保金额上有下限，而且需要投保人作长期投资。

    对于分期投入的保费，保险公司将如何运作呢？初涉投连险的客户可能并不了解，投保人投入的保费并非全部用于投资。在最初的几年，有相当比例的资金会用于保单运作的初始费用，这是保障保险公司运营的必要资金。为了让投保者明确这一成本，保险公司会在保险合同中列明保费的初始费用率，以便让投保人清楚自己到底有多少资金用于投资，多少支付了其他管理费用。一旦投保人选择中途离场，就必须承担已经产生的初始费用，来保障他人的保险利益。

表1：联泰大都会“少儿成长先锋保障计划”初始费率表

    从所列的三家保险公司的初始费率表中不难发现，初始费用的比例在前五年处于相当高的水平，而实际用于投资的部分则显得较少。这也就造成了投保前几年收益不明显的情况。投保人如果在此期间退保，就意味着损失初始费用，更不划算了。

    除去保单的初始费用，还可能存在保单管理费、账户转换费、资产管理费等，对于这些费用，看似零星，其实也是投保人所要承担的成本，不能忽略。例如，信诚“运筹”慧选每月管理费用为9元；安联“开启梦想”计划账户转换每年度可免费使用3次，其后每次收取25元，而管理费用则规定不超过每年账户价值的2％，另外收取保单管理费用每月5元。

    所以，投保投连险，还需摸清费用到底如何收取，投资的比例到底有多少。糊里糊涂地投保，后悔也于事无补。

  保险金额如何确定

    或许有人会奇怪，对于期缴的投连险，其保险金额该如何确定？其实，各家保险公司都以基本保险金、保单账户价值为基础，只是在细节上有出入。

    联泰大都会“少儿成长先锋保障计划”规定，只需按时足额缴费，在缴费期间，除账户价值外，被保险人还享有额外的身故和全残保障，而无需支付风险保险费。这笔额外的保障金从第一个保单年度开始递减至第10年后为零。其中第一年为96000元。

    信诚人寿“运筹”慧选投连险规定，对于主合同身故和全残，给付保险金额，并退还账户值。但是，若被保险人在满30天至2周岁期间身故或残疾，将给予特别对待。被保险人身故或残疾时年龄满30天，但不足1周岁，给付金额为保险金额的30％；被保险人身故或残疾时年龄满1周岁，但不足2周岁，给付金额为保险金额的60％。其中，保单的保险金额由投保人与保险公司作合同约定。主合同最低保额为主合同基本年缴保费×20。

    安联“开启梦想”是由“安联安盈丰瑞投资连结保险”+“安联附加保障倍增定期寿险”组成。其中，丰盈最低的基本保险金取年期缴保费×20与12万元之间较小值，而附加险最低保额是主险年缴保费的1倍。一旦发生身故或全残，实际给付保险金取（基本保险金-保险金扣除额）与保单账户价值中较大者。其中，计算后的保险金扣除额＝计算前的保险金扣除额－投保人本次支付的保险费＋投保人本次部分领取的金额。例如，投保时定的基本保险金额为10万元，如果投保人部分领取了2万元，这时的保险金扣除额就为2万元，后来投保人交了0.5万元保费，那么新的保险金扣除额就变成了1.5万元。一旦出险，可以得到8.5万元与保单账户价值中的较高额。

    防范保费断供

    由于投连险定投存在一定门槛，万一资金短缺无法缴费怎么办呢？

    考虑到投连险是一项长期投资项目，需要做长远的缴费打算，投保人对自己的经济实力需要提前预判。如果将偶然性的收入支付保费，很容易产生保费“断供”。当缴费危机出现，应当尽量使保单有效，避免退保。毕竟，退保将扣除高额的初始费用，令保费投入大大折损。

    当然，保险公司也有保费“断供”的应对措施。

    信诚人寿将此类保单划入缓缴期，在保单账户中扣除每期应缴费用和管理费，使合同继续有效。而一旦无力支付这些费用，合同就进入宽限期。

    联泰大都会规定如果无法继续缴费，保单进入终止期，2年后自动退保并退还账户价值。不过，对于退保，保险公司会收取部分费用。五年依次从5％递减至1％，五年后免费。