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股市震荡正在让理财型保险风险加剧。与资本市场密切联动的投资连结险(下简称“投连险”)成为最大的潜在风险。据统计，今年前6个月，各保险公司偏股型投连账户(进取型)普遍缩水在20%以上，最高缩水比例达32.14%。进入7月份以来，中国保监会两次对以投连险为代表的投资型保险业务发展过快表示担忧。
投连险受累股市震荡
保监会最新数据显示，今年1-6月，投资型产品占寿险保费收入的比重为79%，比去年提高了9个百分点。剔除分红险产品，今年上半年，万能险和投资险产品的占比合计接近30%，较去年末的25%，增长了5个百分点。
对于这种情况，中国保监会7月以来两次对这种情况发出“预警”，称投资型保险业务发展过快，弱化了保险的保障功能，容易引起业务大起大落；一些公司将手续费和回报率作为竞争的主要手段，可能会产生费差损和利差损风险。另外，销售误导的问题比较突出，有可能引发大面积退保风险。
据了解，由于股市低迷拖累投连险表现，部分地区已经出现较严重退保。根据《广东保险信息》，2008年4月、5月，投连险个险渠道退保金额分别达到28440万元、34317万元；团险渠道退保金额分别达到7859万元、10120万元。相关保险公司同时透露，投连险占寿险业务的比重已经持续下降，已由2007年年末的18.9%，下降到2008年一季度末的13.7%，今年第二季度末这一比重进一步下降到11.6%。
短期止损乾坤挪移
中德安联广东分公司相关人士指出，投连险是一款适合长线投资的产品。
据了解，目前不少保险公司投连险规定，单笔保费达到若干年限，就会有额外奖金。而如果保户短期内(如五年之内)退保，就会扣除管理费、风险保费以及退保手续费等费用。
“如非必要，应继续持有保单不作退保处理。”中德安联广东分公司相关人士建议。在继续持有投连险的同时，怎样才能在资本市场的震荡中将投连险损失减到最小？该人士指出，各家保险公司投连险均提供有3个以上的账户，投资风格分别侧重于保守、稳健、进取等类型。保户可根据自己的风险承受在不同账户间实施“乾坤大挪移”。
“具体来说，客户可对某账户设置止损位，当账户价格跌至止损价格时通过‘账户转换’功能将资金转入风险较低的账户，从而减少账户值的损失。”相关人士指出。据了解，到目前为止，中德安联、泰康人寿、太平洋安泰等保险公司均已推出电话、网络和银行网点三位一体全方位的账户转换服务。不过，由于保险公司只提供数次免费变更账户的机会，投资者不易对账户频繁转换。
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