投连险普跌关注犹豫期投资行为

2008年07月08日 09:49 来源：金融时报

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·机构预测明日大盘走势

    今年以来股市出现的深幅下跌，导致目前市场上各投连险不同类型投资账户的单位净值纷纷出现下滑，尤其是大部分资金直接进入股市的激进型、积极进取型、积极成长型和股票型基金账户，各公司出现了普跌之势。据东方华尔金融咨询公司理财中心就12家寿险公司激进型账户所作的统计数据显示，截至6月30日，半年来跌幅最高的中美大都会股票型基金账户，已较年初单位净值下跌了39.3588%。投连险销售境况因此受到严重牵连，个别寿险公司二季度投连险销售额已经较一季度下降了三至四成。

    记者近日采访获悉，按照保监会于今年5月18日发出的《关于投保新型人身保险产品风险提示的公告》精神，部分经营投连险的寿险企业已经在全系统做出了强制性规定：在消费者购买投连险后的10天犹豫期内，客户资金不得进入各投资账户进行投资，只能在投保人经过犹豫期之后再进入各账户进行投资。

    “自公司在6月份采取这一强制性措施后，结果新单的撤单率较以往有了明显提高。”某中资寿险公司银保部门负责人对记者称，由于第二季度股市持续振荡且继续深跌，原先意欲购买投连险的消费者，有不少都在十天犹豫期内打消了持有投连险账户及保单的念头。

    然而，鉴于大量消费者对于投连险的产品属性和“风险自担”这一特征仍然知之甚少，不少保险公司依然存在营销员及银行代理机构销售人员通过夸大投连险收益率、套用“本金”和“利率”概念与银行理财产品进行混淆、隐瞒各项费用扣除情况等手段误导消费者的行为。

    保监会在5月18日面向社会发布的公告中强调，“投资连结保险产品的投资回报具有不确定性，实际投资收益可能赢利或亏损，投保人承担全部投资风险”，消费者要“根据自己的风险承受能力选择在各投资账户之间的资金分配”，所缴纳保险费并非全部进入投资账户用于投资，而是要扣除初始费用或在进入投资账户时收取买入卖出差价，另保险公司在提供账户转换、部分领取等服务时也可能收取一定手续费或退保费用。

    该公告郑重提示消费者，要“慎重考虑退保”，因投连险规定有犹豫期(一般指消费者收到保险合同并签字起的10日内)，在犹豫期内撤销保单可收回全部已缴纳保费，保险公司将扣除不超过10元的工本费，选择在犹豫期后退保，消费者将承担一定损失，保险公司将只退还保单的现金价值或账户价值。公告建议广大消费者在投保前仔细考虑，不要将短期内可能需要使用的资金用于购买保险，以免因将来退保而遭受不必要损失。

    为进一步确保客户利益，部分寿险公司已经在此公告发出之后制订强制性规定，要求必须严格限定在投保人犹豫期过后将资金进入各账户进行投资，即使因此而出现“撤单增多”的现象。

    另据记者采访获悉，目前部分保险公司仍然维持原有做法，即依然在保险合同中进行约定，犹豫期内投连险资金不得进入账户进行投资，但如若客户作出特别申请，也可依客户意愿在犹豫期内进行投资，风险自负。但据记者了解，近期依然有个别寿险企业在推出新版投连险时，将犹豫期内资金可进入账户进行投资作为该公司投连新产品的卖点，意即投保当日即可进行投资。

    在投连险销售每况愈下的情形下，有关投连险的风险防范正在进一步规范。此前有关犹豫期内投连险资金不得进入账户进行投资的保险合同约定，在现实中出现了“灵活变通”，即投保人只要提出书面申请，也可打破这一常规。随股市的持续深跌，这一“变通”措施进一步规范成为企业的强制性规定，即部分寿险公司新近采取了严格限制犹豫期内投资行为的规定，以防止风险进一步扩大。早在去年9月，为严防投连险销售误导行为，保监会下发紧急通知，要求各公司对新签发的投资连结保险保单必须在犹豫期内实行100%电话回访，此后要确认投保人是否已经收到保险合同，并告知投保人犹豫期的权利。

    事实上，和偏股型、激进型账户相比，投连险稳健收益型投资账户的单位净值则表现出较好的抗跌性。如记者查询的部分寿险公司于网站上公布的投连险账户信息显示，截至5月30日，泰康人寿稳健收益型投资账户单位净值为1.1409，较年初单位净值增长了2.64%，与账户初始单位净值相比，年化净值增长率为15.82%。

    与此同时，针对投连险销售的当前境况，除进一步采取规范的风险控制行为外，不少寿险公司已经从第一季度开始即提示个险、银保、保险中介等不同渠道的业务人员，不能在银保渠道仅仅依靠投连险的销售来拓展业务，同时着重加大万能险、分红险等其他保险产品的销售推广力度。

投连险普跌 关注犹豫期投资行为

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