选指数基金要兼看费率和误差

2009年08月07日 07:37 来源：中国证券报徐国杰

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    今年以来，指数基金的发行蔚然成风，不仅数量多达8只，发行规模也很可观，其中多只以沪深300为跟踪标的。

    国泰基金专家对此表示，作为被动投资的基金产品，指数基金受基金公司主动管理影响较小，业绩上差别不大，选择时投资者可重点关注指数跟踪误差和基金的费率情况。

    所谓跟踪误差，指的是指数化跟踪投资组合的收益率与目标指数收益率之间的偏差。跟踪误差越小，表明指数基金的运作状况也越理想，更能实现其把握市场整体收益水平的目的。业内人士表示，沪深300基金的跟踪误差度应控制在较小范围，一般年化跟踪误差应在3%以内为佳。如国泰沪深300的跟踪误差始终控制在较低的水平，明显低于基金合同中设定的日平均跟踪误差不超过0.35%的要求。

    此外，和其他类型基金相比，指数基金的费用整体较低，当然个体之间存在一定差异。ETF在指数基金中也属于费率较低的一类产品，有的ETF一年的管理费0.5%，托管费0.1%，合计下来0.6%的年持有费用，只相当于普通开放式股票型基金的1/3。通过长期投资后，其复利累计下来的成本差异非常可观。ETF业绩也相当出众，如华安上证180ETF，截至8月5日，其今年以来净值已经翻番。

    同时，由于发行期和建仓期的缘故，还要注意新指数基金能否充分享受市场快速上涨带来的收益。目前，已有多只新成立的指数基金开始建仓，下半年也将迎来指数基金发行高峰期，老指数基金也将从中直接获益。

（责任编辑：黄艳清）