用指数基金规划财富人生

2009年02月27日 07:44 来源：北京商报崔吕萍

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·机构预测明日大盘走势

    牛年伊始，A股即牛气冲天。这其中，指数基金表现突出，截至2月18日，指数基金平均涨幅高达22.50%，成为战胜大盘的惟一品种。而来自银行的销售信息表明，近期指数基金申购明显放量。作为银行系基金公司发行的首只指数基金，工银沪深300未来会采取何种投资策略，本报就此采访了工银瑞信沪深300指数基金拟任基金经理胡文彪。

    胡文彪告诉记者，工银沪深300指数基金原则上采取完全复制策略，以跟踪沪深300指数为标的，在保持基金资产流动性的基础上，以追求最小化跟踪误差为目标。

    “这只基金的主要收益来自于整个股票市场的长期增值，股市目前在估值的底部区域运行，加上近期股市的回调，都有利于我们的投资者实现享受到低估值下投资获得超额收益的目标(相对于股票市场的长期内在收益率)。”胡文彪称。

    “工银沪深300指数基金在投资策略上原则上采取完全复制策略，投资收益的确定性更强，即沪深300指数涨多少，本基金收益率就基本上是多少。”胡文彪告诉记者，工银沪深300的最大特点是在分红方面，本基金在满足分红条件时，每季度分红，全年基金收益分配比例不低于年度已实现净收益的60%，同时，该基金管理费率仅0.6%，成本优势明显。

    对于基金成立后的投资策略，工银沪深300指数基金“与其他的主动型基金不同，将按照沪深300指数的行业权重对基金资产进行相应的配置，不主动进行行业权重的调整，股票资产占基金资产净值的比例将保持在95%稍低的水平，在日常申购赎回中进行流动性管理。对于不能购买的股票，采取其所在行业里的股票进行替代，通过优化方法定期(每周)或不定期计算出替代比例进行投资，最大程度上拟合被替代股票的收益表现。最后，根据风险管理部门出具的独立风险报告，找出跟踪误差产生的原因，及时进行策略调整，以达到最小化跟踪误差的目的”。

（责任编辑：王华婷）