唯一百元股补跌基金抛弃消费股?

2008年09月03日 09:18 来源：上海证券报安仲文

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·机构预测明日大盘走势

    基金二季报中超配的消费类股票近期屡现普跌，双汇发展、贵州茅台、水井坊、泸州老窖、五粮液等知名消费品股票纷纷受挫，这让市场人士怀疑基金已对消费品行业采取更谨慎的态度。

    根据天相数据统计，截至二季度末，基金加仓以食品饮料为主的消费品行业0.44个百分点，持有市值833.81亿元，占基金净值5.28%，加仓幅度位居基金二季度超配的前五大板块。其中，基金重仓持股占流通股比例最大为泸州老窖，持股合计达到3.52亿股，占到公司流通股本的49.26%。

    “消费品和与能源行业将是长期关注的两个重点。”国内一家大型公司的基金经理在二季报如此表述，而对消费品行业的看好也几乎成为基金业内的共识。

    尽管基金在二季报中众口一词看好消费品类股票，但近期基金重仓的消费品类股票走势弱于大盘却让市场跌了眼睛。

    昨日贵州茅台、水井坊、泸州老窖、五粮液跌幅均逾3%，其中沪深两市唯一的百元股贵州茅台更是创出了一年来新低；而苏宁电器继前日跌停后，昨日再度暴跌8.43%。双汇发展亦在昨日惨遭跌停。

    根据上海证券报数据中心统计，截至二季度末，包括苏宁电器、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、双汇发展等均进入基金持股的前50大重仓股行列。以双汇发展为例，截至今年6月30日，共有21只基金持有双汇发展，持股总量达到1.03亿股，持股市值38.45亿，持股总数占双汇发展流通A股的35.07%。

    尽管双汇发展为基金重仓股，但基金却成为昨日做空双汇发展的最大主力。深交所公布的相关数据显示，昨日卖出和买入双汇发展的前五大席位均是以基金为代表的机构席位，五大席位昨日合计卖出金额高达1.08亿，其中最大一笔卖出金额为6584万；而前五大买入席位合计金额仅为5284万。

    考虑到昨日基金在双汇发展上的表现以及消费品近期出现普跌的行情，市场人士不免疑问基金是否已经对消费品行业采取更为谨慎的态度？抑或是基金的投资重点是否因此转向。对此，有基金经理表示，消费品行业出现普跌与市场整体表现有关，该行业的基本面未出现变化，消费品行业未来仍存在较大投资空间。

    但也有基金经理认为，消费品行业可能面临估值下移。昨日深圳一家中型基金公司投资总监向《上海证券报》表示，消费品行业出现普跌的一大原因是市场整体估值水平出现下降，这迫使消费品板块的估值中枢不得不往下移动，同时市场也猜测不确定宏观经济因素可能会影响消费品市场的未来盈利。“基金等机构也可能在此期间意识到消费品行业出现的潜在问题，这将使得重仓该板块的一部分资金择机出逃。”他如此表示。

唯一百元股补跌 基金抛弃消费股?

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