基金连续四周逆势加仓

2008年08月19日 09:18 来源：上海证券报吴晓婧

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·机构预测明日大盘走势

    据国都证券基金仓位监测报告显示，开放式基金整体上已连续4周进行主动加仓，但受累于A股市场大跌，多数基金仓位被动下降，而基金的加仓行为也难挡市场的大幅下挫。

    据统计，7月21日至8月15日，基金连续4周小幅加仓，但市场却在1个月内急速下跌达10%以上，期间，上证指数下跌410点，跌幅达14.4%，深成指下跌1637.6点，跌幅达16.6%。

    连续4周加仓

    国都证券基金仓位监测是以248支开放式基金为跟踪对象，其中包括217支股票型基金，13支混合型基金和18支指数型基金。

    从仓位调整幅度来看，7月21日至7月25日这周，股票型、混合型以及指数型这三类基金均成小幅净增仓状态。其中，股票型基金主动增仓幅度为1.05%，混合型基金主动增仓3.53%，指数型基金主动增仓0.97%。

    7月28日至8月1日这周，除混合型基金小幅减仓之外，股票型和指数型基金均成小幅增仓状态。其中，股票型基金主动增仓幅度为1.74%，指数型基金主动增仓2.14%，而混合型基金虽然主动减仓，但幅度仅为0.32%。

    8月1日至8月8日这周，混合型基金依旧延期之前的减仓策略，且减仓幅度略加，主动减仓幅度上升至2.93%，但股票型和指数型基金依然主动小幅加仓。其中，股票型基金主动增仓幅度为1.51%，指数型基金主动增仓1.63%。

    上周，混合型基金开始增仓，主动增仓幅度为0.32%，股票型基金延续前3周的小幅主动加仓态势，上周主动加仓0.33%，而指数型基金上周主动减仓2.41%。

    基金话语权下降

    事实上，近四周以来，多数基金虽然主动加仓，但受市场下跌拖累，与监测报告前两周不同的是，后两周基金仓位由于所持有市值的缩水而显示为被动下降，开放式基仓位也向七成以下集中。

    国都证券研究报告显示，最近四周开放式基金的仓位一直维持在较低的水平，四周平均仓位仅为69.95%，比二季报公布的仓位低0.31%，其中股票型基金四周的平均仓位为70.73%，比二季报公布的仓位低0.33%。

    事实上，基金仓位对比市场走势可以看出，之前四周基金并未完全追涨杀跌，但随着基金话语权的下降，主动加仓已经难挡市场的下跌。