宏达小非基金都跑光了

2008年04月30日 07:17 来源：证券时报朱秀伟

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·机构预测明日大盘走势

    昨日14：09开始，外围资金以每分钟8000万元的速度涌入，多空经过持续17分钟的交战，宏达股份的跌停板被打开了，股价快速飙升，最终几乎以全日最高价46.13元收盘，成交60亿元，换手率高达53%。来自多个渠道的信息均表明，昨日勇敢杀入的是散户投资者，而卖出的是以基金为首的机构投资者。

    盘面惊魂

    60亿热钱蚕食1.5亿股卖盘

    昨日大盘小幅上涨，但盘中却是热闹非凡。其中有两只股票十分抢眼，它们是近期连续暴跌的驰宏锌锗和宏达股份。10：28驰宏锌锗从跌停附近强势启动，在13：30出现了一波大幅拉升行情，最终上涨了8.93%。

    驰宏锌锗大涨刺激了市场的投机热情，此时仍然趴在跌停板上的宏达股份成为更多热钱的目标。

    14：09，巨额的买单开始涌入宏达股份，平均每分钟的买入金额高达8000万元。14：27，在4173万股的买盘推动下，宏达股份跌停板终于被打开，进入了一波直线拉升行情，收盘涨幅达8.24%，总成交额超过60亿元，换手率更是高达53%。宏达从跌停价38.36元疯涨到46.13元，一天内振幅超过18%。

    如此巨量的买盘，是何方机构所为？难道前天还在全力抛出的基金，又反手做多了？

    盘后揭秘

    “蚂蚁”成功撼动“大象”

    通过对宏达股份昨日成交逐笔梳理后，记者发现一个很奇特的现象：在17分钟的多空交战中，大多数买单数量都在1000股以下，即使有大单也就是几万股，超过10万股的买单凤毛麟角，这意味着疯狂买进是并非机构，而是数量庞大的散户。

    按照以前的规律，在1亿股的卖单面前，机构如果是真想买进，不论想买进多少，应该很容易成交，而不需要将买进数量分散，在现实中也不具有操作性。

    此外，从上证所公布的信息，可以更清楚地看到60亿热钱背后的主力就是散户。龙虎榜显示，买入的前5位都是普通的券商营业部，而且买入数量极为有限，说明买入力量非常分散，其中排名第一的联合证券深圳振兴路营业部买入总额仅仅只有3726万元，前5位的买入总额仅仅只有1.7亿元。

    而卖出前5位中有4家是机构席位，卖出数量都是以亿元计算，卖出总额接近18亿元。可以看出买卖双方的力量极为不对称，一对比就很清楚了，买入者就是分布在全国各地普通营业部的数量庞大的个人散户，卖出的就是此前高位套牢的机构。

    另外，4月24日宏达股份也出现了大规模交易情况，从上证所公布的数据来看，4月23日持有该股的账户数为1.9万户，但是4月24日放出12亿元的成交后，该数字就从1.97万户暴增到4.56万户，较前日增加了138%，筹码在一天之内分散开来，很明显散户是主要的购买者。

    53%的高换手率表明，机构已经全面撤退，散户大举进入，宏达股份的筹码格局发生重大变化，后市将如何运行？

    历史启示

    跳水明星股很难一次止跌

    一位资深分析师表示，在沪深股市的历史上，像宏达股份这样的跳水明星股还有很多，都是在连续跌停之后，放量打开跌停，但第一次放量都是机构主力出逃的机会，打开跌停并不意味着止跌，后市还有更为惨烈的调整，此前的银广夏、新疆屯河等都有类似的情况。

    当年银广夏作假被披露后，引发股价连续跌停的事情，盘面上与昨日的宏达股份有很多相似的情况。

    2001年9月10日银广夏复牌价是30多元，随后开始无量跌停，在第12个跌停的时候也就是2001年9月26日，跌停被打开，当日成交量暴增，成交总额为9.15亿元，换手高达37.22%，当时股价为8.7元。

    这种情况与昨日的宏达股份非常相似，但接下来银广夏却又开始了一波暴跌行情，在之后的三个交易日里银广夏连续跌停，随后进入震荡整理，不过股价仍是缓步下降，在2002年1月22日银广夏被最低打压到2.12元，前后时间不到半年。

    当年“德隆”事件，也成为市场的焦点，“老三股”中的新疆屯河也是出现了与宏达股份相似的跳水走势。

    2004年4月份新疆屯河开始破位暴跌，在连续出现跌停后，在2004年4月21日跌停打开，同样出现了巨量成交，成交总额为8.6亿元，换手为38.36%，该股当日以跌停价开盘，随后在买盘的拉动下股价从5.24元拉升到5.8元，收盘时仅仅下跌0.34%。但是随后该股并没有触底反弹，却又是一波大幅杀跌，此后股价最低时甚至低于2元。

    不过，该分析人士指出，从基本面上看，宏达股份没有出现业绩等不利因素，跳水是补跌造成的，与银广夏和新疆屯河不同，但机构出逃是不争的事实，未来走势不容乐观。

    最新新闻

    宏达两股东超限减持遭公开谴责

    昨日市场最耀眼的明星无疑就是宏达股份(600331)了。宏达股份尾盘巨量买单打开跌停并一举飙升18.24%，各路资金也是利用机会慌忙出逃，其中就包括宏达股份两大股东四川平原实业发展有限公司和绵阳市益多园房地产开发有限责任公司。因超限减持，这两家股东还遭到上证所公开谴责处罚。

    盘后数据显示，天风证券成都走马街营业部净卖出近6.35亿元，其余四家卖出席位清一色均是机构专用席位。而平原实业和益多园房地产公司正是通过天风证券今日进行了大手笔减持。其中作为宏达股份第二大股东，平原实业今日卖出696万多股，占宏达股份总股本的1.35%。宏达股份第六大股东益多园房地产公司更是干脆，将所持751.36万股悉数清仓，占宏达股份总股本的1.46%。

    除了公开谴责，上证所还将对两公司证券账户实施限制交易，自4月30至5月28日限制宏达股份卖出交易，并将有关违规情况上报中国证监会查处。但这处罚对于益多园房地产公司已没有实际意义。