吸引外来资金美联储为参股美银行"松绑"

2008年09月24日 11:05 来源：上海证券报朱周良

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    为了打消以私人股权基金为代表的外部投资人的顾虑，帮助美国各家急需补充资金的银行“解渴”，美联储周一又推出了一项新的举措，宣布放宽对该国银行所谓“少数股权投资人”的投资限制，包括提高入股上限和提供更多董事会席位等。这些规定同样适用于主权基金等外部投资人。

    分析人士注意到，此次美联储的新举措主要体现在三大方面：允许某些投资者占有董事会席位，允许其与银行管理层进行沟通，允许其持有更多的股份。

    根据美联储的最新声明，今后投资者可以在美国的银行中持有最多33%的股本权益，而不会被视为控股股东，此前这一比例为25%。其中，新规定允许投资人持有最多15%的投票权股份，此前的比例仅为9.9%。

    美国众达律师事务所的合伙人麦克唐纳表示，相比以往在银行投资方面的法规，美联储的新举措并非什么重大的调整，但却有望给急需资金的美国银行业带来更多“新鲜血液”。

    业内人士称，此举标志着美联储为应对金融危机而修改规定的最新努力。监管机构日益担心银行资金短缺，特别是中小型储蓄银行和地区性机构。美联储已经花了至少两年的时间制定这一政策，而私人资本运营公司也一直在积极游说放宽政策。

    鉴于银行业的重要地位，美联储在银行业投资方面有着严格的限制。根据现有的美国《银行控股公司法》，任何持有银行四分之一以上股份的外部投资者都有可能被视为控股股东，有时甚至10%的股份都可被定为持有控股权。

    如果美联储判定某家外部投资人持有美国银行的控股权，就可以将其归类为“银行控股公司”，进而对其母公司进行直接监管，并对其对外投资加以限制。这些规定的目的在于防止投资者滥用银行股权为其非金融投资谋利。

    除了投资比例提高之外，新规定还放宽了投资人在银行中的董事会席位限制。以前，当局一般不允许持有一家银行金融机构10%到24.9%投票股权的公司向该银行指派董事。但在周一发布的政策公告中，美联储表示，对以前的案例进行重新研究后，美联储现在认为少数股权投资者一般应该可以向银行指派一名董事，但不具有对银行管理的控制力。而且，当局还允许在某些情况下，投资者可以获得两个董事席位，条件之一就是有另外一位更大的股东已经是银行控股公司。

    此外，新规定还授权少数股权投资人可以在诸如派息和薪酬支付等问题上与被投资银行的管理层沟通，而不必被认定是越权干涉银行管理的行为。

    分析人士认为，虽然美联储的政策调整并不彻底，但是可能会刺激对美国银行业的投资。事实上，包括私人股权基金在内的投资人对美国银行业还是颇有兴趣，只不过当局的严格限制一定程度上打击了这种投资积极性。

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