康缘药业(600557)
未来看点在于新产品推出
湘财证券分析师发表研究报告，预计公司2010、2011及2012年EPS分别为0.63、0.82元及1.06元。近年来热毒宁、桂枝茯苓胶囊等主要产品销量均大幅增长，公司注重后续产品研发，明后年公司新产品还将会陆续推出，首次给予其"买入"的评级，12个月目标价为28.7元。
桂枝茯苓胶囊1-4月销售情况良好，同比保持较快增速。分析师认为，桂枝茯苓胶囊对乳腺增生，前列腺炎等病症也有较好疗效，未来适应症有望扩大。尽管中药进入国际市场的道路仍较为漫长，但我们看好其未来在美国市场的前景。
公司对分销模式进行探索，已经在桂枝茯苓胶囊这个产品取得突破。目前销售人员为300多人，一级分销商为150-160个，二级分销商为700-800个。09年所覆盖终端数量为3.5万个，2010、2011年计划拓展到5万和8万个。网络的完善为今后产品销售奠定基础，桂枝茯苓胶囊1-4月销售情况良好，同比保持较快增速。
公司研发能力突出，其中银杏内酯注射液有望在下半年拿到生产批文。目前银杏类注射液主要有舒血宁(神威药业、双鹤药业)，银杏达莫(益佰制药)。
另外，值得期待的产品还有惊天宁注射液、抗肿瘤药藤黄酸注射液、肿瘤辅助药物痛安胶囊等。公司计划在南京、北京等地建立新的研发基地，南京研发中心注重药理等基础研究，北京基地主要负责新药审批。
友好集团(600778)
受益新疆区域经济加速
国泰君安分析师发表研究报告指出，公司是新疆地区的商业龙头企业，百货、超市主业竞争优势明显，房地产业务进入收获期，预计公司未来两三年业绩快速增长可期。按照 2010年主业每股收益0.30元，参考35倍市盈率计算，公司目标价位11.5元，故首次给予其"增持"的评级。
目前，公司的房地产业务进入收获期，公司房地产子公司建设的骏景家园将在2010年实现收入确认。后续由第一运输公司地块开发项目，预计未来三年房地产都有稳定的收入和盈利贡献。
分析师预计公司2010、2011年每股收益为0.40及0.55，增速分别为109%及36%；2010年一季报每股收益为0.08元，全年预期主业的每股收益为0.30元，房地产为0.10元，全年每股收益为0.40元。分析师预计全年百货主业具备超预期的可能，而如果热能项目亏损较少，则全年业绩具备超预期的可能。
此外，公司现在拥有6家百货店，商业主业在新疆具备绝对领先优势，是新疆地区的区域商业龙头企业。公司这两年加快在区域内的扩张，且新疆政策带来的居民平均收入增长等会拉动消费较为明显的增长，预期未来新疆地区的消费增速将远高于中东部地区。目前，公司已经不仅是新疆区域振兴规划的受益者，作为区域内优势明显的商业龙头企业，其主业也具备快速增长的基础，故分析师看好其长期发展前景。
大族激光(002008)
业绩低谷已过
平安证券分析师发表研究报告指出，公司今年爆发式增长已确定，未来三年有望实现35%以上的复合增长；预计公司2010、2011年分别实现EPS0.45和0.68元。鉴于公司的高成长性，给予其2010年35-40倍PE，对应股价为16-18元。目前公司股价严重低估，向上动能充足，故首次给予其"强烈推荐"的评级。
公司是中国激光加工设备行业的领军企业，主要产品包括激光打标机、激光焊接设备、激光切割设备、PCB设备以及激光制版印刷设备等，广泛应用于电子、纺织服装、汽车、精密器械、工艺礼品、印刷制版等行业。09年在大族光电的基础上，公司收购了国冶星光电、路升光电和元亨光电，完善了在LED设备、封装和应用产品上的产业布局。分析师预计2010年公司LED业务依然会呈现井喷状态，收入将达4-5亿元，从而成为公司业绩增长的重要支点。
随着09年下半年整个经济形势的好转，尤其是IT行业景气度回升，公司2010年一季度取得亮丽业绩，实现了业绩的V型大反转。2010年一季度公司收入为5.5亿元，同比增长104%，净利润为4300万，同比增长221%。
此外，受IT行业复苏和PCB投资增加的影响，公司PCB设备一季度订单情况超过预期，生产排至二季度。相比竞争对手，公司具备本土优势，竞争优势更明显，故分析师看好公司今年业绩将出现爆发式增长。
（责任编辑：关婧）
