鲁泰A(000726)
具有龙头优势和稳定客户群
中投证券分析师发布研究报告指出，随着纺织品出口的复苏，预计公司10-12年EPS为0.74、0.94、1.25元，未来6-12月的目标价格可达13.5元，继续给予“推荐”评级。
2009年公司实现收入同比增长2.92%；净利润同比增长11.17%。公司为出口型企业，在09年出口严峻的形势下，依靠龙头企业优势和稳定客户群，依然实现收入同比增长。同时，通过成本降低以及出口退税率提高，业绩增长幅度大于收入增长幅度。
正常情况下，由于中国具有最完整的纺织产业链，在全球服装需求增长的情况下，国内纺织品出口的增速均要大于服装的出口增速。目前，纺织品出口增速已经持续了5个月快于服装的增长速度，2010年以来纺织品出口额达到101.59亿美元，超过08年的同期水平，纺织品出口量已经恢复到08年的水平。这说明随着国际需求(特别是欧美)开始有所好转，全球纺织企业开工率进一步回升，纺织业景气度开始回升，国内纺织品出口将随之复苏。
从09年四季度开始，公司产品价格开始逐步回升。进入一季度，公司产品价格环比回升约5%。不仅产品价格回升，公司的订单量也排到了下半年。在公司成本得到有效控制的情况下，产品价格回升和订单的增加将保证公司2010年业绩的增长。
另外，公司在未来的品牌推广中将实施多品牌发展战略，清晰定位，多层次推介，突出品质，体现“合身·合心·合意”的品牌理念。目前公司已有26家专卖店(专柜)正式营业。未来产品内销将成为公司新的利润增长点。
东软集团(600718)
高增长可期
光大证券分析师发布研究报告指出，东软集团是其目前最看好的软件外包类企业，2009-2011年EPS预测为0.66、0.91和1.19元，考虑到其在业内的领先地位以及完善的管理体系，给予公司35.2倍2010年P/E，目标价位32元，调升评级至“买入”。
软件外包复苏很快，对日、对美均有高增长。根据2009年年底对主要软件外包企业的调研，可以确定离岸软件外包进入了复苏的快车道，订单增速明显。日本经济开始脱离泥潭，2010年发包量将有强劲反弹；金融危机之后，美国软件发包转向中国的趋势更加明显，最近两年将是收获季节。作为国内技术领先、品牌良好的外包企业，东软有望进一步扩大市场份额。
国内系统集成前景良好，公司布局完善。东软是国内领先的系统集成和IT服务商，在金融、电力、电信、医疗等主要行业布局完善。继去年收购财政、公积金、智能电网方面企业之后，今年公司在国内将继续推行并购政策，重点仍将指向金融、电力等行业。分析师认为，公司良好的财务管控，将使其在享受外生式增长的同时，最大限度地控制相关的管理费率。
医疗设备恢复成长，新产品将成为火车头。2008-2009年，东软医疗设备收入停滞不前，主要原因在于缺乏新产品以及与飞利浦的排他协议。随着2009年下半年新产品的不断推出，以及与飞利浦排他协议的到期，分析师预计2010年医疗设备业务将恢复高速增长。医疗设备、医院信息系统和健康管理系统等产品的协同效应，将帮助公司在医疗行业再创佳绩。
东风汽车(600006)
三大主营业务均处于上升期
山西证券发布研究报告指出，东风汽车三大主营业务都处于景气增长的上升期，预计公司2009年、2010年、2011年每股收益分别为0.21、0.38、0.48元，对应动态PE为28、16、12倍，上调公司的投资评级至“买入”。
东风汽车集团是轻型商用车生产基地。公司是国内领先的轻型商用车生产企业，生产并销售轻卡、MPV、SUV、皮卡等整车车型，以及中重卡发动机、客车的底盘等零部件。其中MPV、SUV、皮卡业务、发动机和客车底盘是公司净利润的主要来源。
本部轻卡业务09年扭亏为盈，未来提供稳定业绩增长。公司轻卡市场占有率11%左右，位居全国第三。公司轻卡业务去年在成本大降以及规模大增的带动下扭亏。同时公司积极向高端轻卡方向发展，未来轻卡业务将提供稳定业绩增长。
郑州日产是公司未来高速发展的潜在动力。进入2010年来，受益工商企业盈利恢复，MPV销量高速增长，这种趋势有可能持续全年。同时，郑州日产在皮卡市场上拥有较高的占有率,此块业务也将随着经济复苏强劲增长。
东风康明斯是公司业绩增长的主力军。进入2010年，中重卡继续保持高速增长,以东风、一汽为首的物流用重卡厂商销量增长更加迅速。作为东风汽车集团的重卡的主要配套厂商，东风康明斯10年销量高增的确定性较高。同时东风康明斯近期推出了新的13L重型发动机，其优良的性能将推动东风集团重卡向更高端方向发展。(葛春晖整理)
（责任编辑：王慧梅）
