浦发银行(600000):与中移动战略合作前景看好
浦发银行昨日发布公告称,广东移动将以现金398亿元认购浦发银行发行的22亿股A股,每股认购价为18.03元。交割完成后中移动持有浦发银行20%的权益,成为其第二大股东。
光大证券(601788):中移动注资将提高浦发核心资本充足率,支持浦发未来三年规模成长,并消除市场对浦发再融资的忧虑。此外,由于中移动属战略投资者,未来出售公司股份的可能性极小,从而进一步减小了股票供给增加可能带来的压力。而浦发如果最终成为中移动的合作对象,将有望在移动金融领域抢占先机。并从业务收入分成(佣金、资金沉淀、增值服务收费)、存款规模扩大、客户基础稳定等多方面从移动支付领域获益,从而打造未来新的盈利增长点。维持"买入"投资评级。
申银万国:据初步测算,中移动入股预计将提高公司核心资本充足率以及资本充足率各4个百分点左右,能够支撑公司未来3-4年的规模扩张。双方在移动金融及移动电子商务领域、基础银行业务和基础电信业务领域的合作及资源共享,将为浦发带来积极效应。中移动入股构成利好,为公司未来保质保量地发展提供了支持,预计2009、2010年净利润增速为5.43%和30%,中期仍有进一步上涨空间。
国金证券(600109):此次融资在融资规模、合作对象的业务协调性、融资速度上都大超预期。此次合作带来的可能不仅仅是资本,也可能是浦发转型的一次契机。在手机支付领域,中移动超过5亿的手机客户有转变为浦发零售客户的基础,改善浦发的存款结构与零售业务。上调公司2010-2011年盈利预测至考虑融资摊薄后EPS1.53元、1.89元,融资后公司2010年ROE13.7%,预计2011年恢复至15.6%,维持"买入"投资评级。
招商证券(600999):在市场饱受融资压力情况下,定向增发影响要小于公开增发和配股。如果浦发能在下半年顺利完成本次引资,则今年贷款增速可小幅上调,2011年贷款增速则更为有优势。暂时维持盈利预测不变,预计2009-2011年业绩复合增速为28%,处于行业较快水平。整体看好本次引资,建议买入。
（责任编辑：王慧梅）
