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中国重汽(000951)
行业景气持续回升
国金证券分析师发表研究报告表示，经过一年的调整，目前公司已迎来最佳的发展时期，其利润率水平有望回到07年的景气高位，因而上调公司2010、2011年EPS至1.814元和2.165元，上调幅度分别为16%和22%，维持对公司“买入”的评级，将公司未来6-12个月目标价上调至40元，对应2009-2011年PE分别为35、22及18倍。
分析师指出，由于近期气温骤降，电煤需求大幅上升，从而带动煤炭运输环节的设备投入，以及经销商为销售高峰做产品储备的需求，因而公司重卡订单与行业一同出现激增的现象；预计首季产销量有望达到3万辆以上，创下历史新高水平。而重卡行业的长期增长与宏观经济指标总量对应，市场容量仍有较大的发展空间。2010年出口和物流需求将是行业增长的主要驱动力，作为重卡行业的龙头企业，公司将充分分享行业景气高涨带来的收益。
分析师还指出，2009年公司经营表现平淡，主要原因是成本控制问题。2009年公司存货大幅上升，一直在消化2008年以来的高价原材料和半成品；同时，2008、2009年两年钢材等原材料价格大幅波动，公司零部件的采购价格并未据此及时调整，从而令其盈利恢复落后于竞争对手，但目前该问题已经得到有效解决，预计2010年公司盈利将恢复至正常水平。
此外，公司与MAN的合作效果有望于2011年以后体现，届时公司产品竞争力将得到脱胎换骨的提升，这将为公司提升国内外市场份额提供有力的支持。
豫园商城(600655)
主营业务稳步发展
天相投顾分析师发表研究报告表示，考虑到公司转让德邦证券股权价格尚不明确，仅从各项业务出发，综合来自招金矿业和来自东湖国际项目的投资收益，上调公司2009-2011年EPS至0.71元、1.15元和1.31元，对应动态PE分别为38倍、24倍及21倍，将公司评级上调至“买入”。
分析师经过调研认为，公司黄金饰品主业稳步发展，并在渠道拓展方面持续大力推进。截至2009年底，三大销售类别(直营店、加盟店、经销商)总数已达1100家左右，较前一年增幅超过15%。通过渠道不断扩张，公司已形成一个立足上海、从地方到区域再到全国的销售网络。近年来，我国黄金珠宝行业销售增速一直保持在20%以上；作为行业龙头企业，公司具有较高的市场份额，加上黄金首饰需求和投资需求的高涨，分析师预计未来三年公司黄金业务收入增速将达到30%以上。
考虑到2010年世博会的带动，2010年豫园地区客流将可能实现爆发式增长；同时由于世博会增加的客流主要以外国、外地游客为主，因而园区外的餐饮增长点将主要集中在豫园地区。
此外，未来两年公司在金山、东湖项目或将有收获。金山项目目前1-2期已完工，几乎售罄，预计2010年可逐步确认1期收入；但鉴于项目较小，价格较低，因而对公司业绩增厚的情况不明显。目前，东湖项目1期1组的14万平方米已完工发售，保守预计2011年可带来投资收益约5000万元。
长江电力(600900)
成本优势凸显
湘财证券分析师发表研究报告表示，公司刚刚发布的2009年业绩快报基本符合之前的预期，给予公司“买入”的评级，预测公司2009-2011年每股盈利分别为0.40元、0.70元和0.79元。
公司四季度实现营业收入42.16亿元，其增长来自于新注入18台机组的发电量，而四季度公司净利率仅为14.3%，创历史新低。分析师认为，今年上游来水偏枯，且下游遭遇特大干旱，三峡水库原计划蓄水高程达到175米的任务至今仍未实现，单机发电量同比下滑，这是造成单位发电量成本上升，也是公司四季度净利润降低的主要原因。
分析师指出，目前电煤价格持续上扬，预计2010年变动成本较小的水电企业将受益。公司是亚洲一流的清洁能源电力企业，其业务在一次能源价格逐年上涨的情况下具有显著的成本优势。在低碳经济大潮涌动的时代背景下，其水电业务应享有较高的投资价值。同时，公司也正在积极慎重考虑风电、光伏等新能源业务的发展，这将成为公司未来业绩的新增长点。此外，公司控股股东正在开发金沙江4个电站，其总资产规模高达4000亿元，预期未来优质资产的持续注入，将为公司业绩提供稳定支撑。
分析师认为，公司电价存在一定的上涨空间。当前水火电同质同网同价的呼声渐高，而公司也与发改委合作开展了水电定价机制项目研究，目前已进入结题阶段。分析师预计电价提高将给公司带来巨大的新增利润空间，对业绩的拉动作用将十分显著。
上港集团(600018)
公司是国内较大的港口类上市公司，拥有吞吐量较大的港口——上海港，地理位置优越，靠近主要国内贸易航路和国际贸易通道。上海港以腹地经济为依托，目前世界前20大航运企业均已在上海港开通航线，其航线覆盖范围遍及全球200多个国家和地区的500多个港口，是我国大陆集装箱航线多、航班密、覆盖面广的港口。此外，公司还将受益于上海金融及国际航运中心的建设规划，未来发展前景向好。
二级市场上，受我国进出口贸易数据转好的影响，该股近日反弹意愿上升，其短线估值偏高，但若从中长期来看，值得逢低关注。(杭州新希望)
海南椰岛(600238)
公司是国内保健酒行业的上市公司，目前已形成以椰岛鹿龟酒为代表，包括椰岛海王酒、海口大曲等一系列具有市场潜力的产品群，产品毛利率较高。随着居民消费水平的提高，保健品行业目前增长迅速，每年以 30%以上的行业增长速度快速发展。09年12月31日，国务院出台《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》，国家的这项重大举措将为公司未来的发展带来机遇。
走势上，该股近期呈逐阶攀升态势，重心不断上移。在周三大盘处于弱势调整中，该股依然逆势上扬，显示短期做多动能比较充沛，投资者可适当关注。(金证顾问)
胜利股份(000407)
公司是农业生化行业的龙头之一，产品市场占有率位居国内同行业前列。从其产业发展前景来看，其涉足的塑胶、农药、生物等实现均衡稳步增长。
二级市场上，该股近期从10.38一线跌至8元附近，短线有所超跌，存在技术反弹可能，建议投资者适当关注。(九鼎德盛 肖玉航)
超华科技(002288)
公司主要从事CCL、PCB及其上游相关产品电解铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售，主导产品为各种型号的纸基CCL、复合基CCL及其制成的单面PCB。在下游电脑电源、电话机、彩电及显示器所用PCB的细分市场占有一定的市场份额。公司是行业内少数具有垂直一体化产业链的企业之一。公司生产的超薄电解铜箔和专用木浆纸，达到国内领先水平。伴随经济稳步复苏，电子行业景气度明显回升，公司基本面将持续向好。
二级市场上，该股近期保持稳健盘升趋势，成交量有所放大，投资者可逢低关注。(华融证券 曾璐)
中国平安(601318)
公司09年保费收入符合预期，寿险保费保持稳定，但由于08年12月较高的基数，09年年末增速减缓。公司产险业务继续保持高速增长，公司继续调升个人万能险结算利率。公司的万能险结算利率保持行业最高水平，与其他公司的差距拉大。2010年公司将加强银保渠道建设，在新车销量增速仍可望保持较高水平等因素驱动下，预计平安寿险和平安财险2010年保费收入增长前景堪佳。
公司的承保业务保持较快增长，其中产险维持高增长，单月个险新单保费增长高于预期，09年保费市场份额上升为第二。产险业务延续了前期的高增长，近六个月更是超过50%远高于行业。随着国内产险市场监管的严格和竞争状况的改善，产险费率可能小幅上升，通过规范中介市场可带来佣金率下降，产险的盈利将有显著提升。
走势上，该股近期连续回调，借机清洗浮筹，随着调整的进行，安全边际逐步提升，鉴于两市风格有向权重蓝筹股转换的趋势，建议投资者适当关注。(北京首证)
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