利尔化学:领先的农药原药及制剂企业

2008年06月27日 12:37 来源：新浪

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·机构预测明日大盘走势

    公司技术力量雄厚，未来目标是建成知识产权型企业。公司是我国农药行业中少数几家走技术路线的企业之一。公司通过十多年的技术积累及多年技术攻关，在农药原药合成及工程化技术等环节取得了重大进展，成为继美国陶氏益农公司之后全球第二家成功掌握吡啶类化合物催化氯化系统集成技术的企业。公司积累了一系列居国内领先水平的完整核心技术，具备了大规模生产氯代吡啶类农药原药和制剂的能力。雄厚的技术力量是公司盈利能力突出的重要原因。在2006年全国农药百强企业统计中，公司利润总额位居全国第六、销售利润率居全国第一。公司未来规划三步走：第一步，仿制为主；第二步，仿创结合；第三步，建成知识产权型企业。

    募集资金项目达产后将提升公司整体竞争力。公司此次募集资金项目为如下五个项目：3000吨/年毒死蜱、500吨/年氯氟吡氧乙酸酯原药及配套制剂产品技术改造项目；2600吨/年丙环唑原药技术改造项目；3600吨/年草铵膦原药技术改造项目；4150吨/年氟环唑原药技术改造项目和企业技术中心改建项目。募集资金项目的投产将有效提升公司在业内的竞争力。

    盈利预测与投资建议。我们预计公司2008-2010年的摊薄每股收益分别为0.80元、0.88元和1.10元。结合目前同类上市公司的平均估值水平、利尔化学近年来的增长情况、股本情况以及目前市场状况，我们认为公司股票的合理股价为20元，建议申购。

    (来源：海通证券)