金陵饭店:厚积薄发 估值偏低
2008年06月24日 09:32
来源:中证网
[
发表评论
] [
推荐朋友
] [
关闭窗口
] [
打印本稿
]
·
机构预测明日大盘走势
·
独家:每日A股数据精粹
·
析中国龙投资组合样本
·
股市实时行情数据一览
·
每日股市交易提示一览
·
证券报纸每日机构荐股
·
火车实名购票断了黄牛财路
·
广发基金:五大行业浮现机会
·
虫草价疯狂 何以超黄金
·
九国评级遭降 欧债危机升级
·
泰康人寿保费首现负增长
·
农超对接"平价蔬果"上市
·
中信证券去年净利125亿
·
基金实时行情资讯一览
·
封闭式基金折价率排行
·
财经各类知识技巧汇总
·
证券机构分析文章一览
·
证券分析师看市有话说
·
理财师解读理财那些事
公司现有业务能稳定,盈利能力良好,但并不能给公司带来高速发展,公司拓展酒店实体经营和延伸相关产业链、扩大资产规模、放大利润空间、进一步提升市场影响力和竞争力的发展战略需要依靠新金陵饭店和金陵天泉湖生态园来实现。
新项目增长潜力巨大
新饭店顺利施工、建设以及开业经营成为2011年后,公司盈利预测的重要前提条件,而尽管由于天泉湖项目详细规划方案尚未公布,无从测算该项目的营收情况,但基于对铁山寺国家森林公园的全面考察,其巨大的发展潜力和未来建设成为南京一小时经济圈之度假会议旅游目的地的发展目标成为我们评价公司的重要组成部分。因此,项目的顺利推进也成为公司分析的关键要素。
新标准反映价值
我们与市场观点不同之处,我们不能简单的采用市场普遍可以接受的PE值来对金陵饭店进行估值,我们在运用PE、EV/EBITDA的估值方法对公司进行估值时,所采用的EPS或者EBITDA都是公司现有业务或是即将运营的业务的预计值进行估算的,但对于建设周期较长的业务并没有考虑在内。2008年至2010年金陵饭店的EPS和EBITDA均不能体现新金陵饭店和金陵天泉湖生态园的盈利能力,但这并不意味着这两项业务没有价值。因此,我们需要对估值系数做相应调整或者采用PB、DCF等方法来全面客观地反映金陵饭店的价值。
给予买入评级
我们预计公司2008年至2011年的每股收益分别为0.267元、0.307元、0.376元和0.627元,合理股价区间应在9.5元至11.5元之间。目前股价存在较明显低估,我们首次给予公司买入评级,12个月目标价11.50元。
中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
延伸阅读
·
海正药业:增发项目 提升核心竞争力
2008年06月24日
·
川投能源:太阳能新贵 盈利前景光明
2008年06月24日
·
技术面淘金三只强势牛股
2008年06月24日
·
机构抢筹的7只牛股
2008年06月24日
·
机构预测盘中3只热门股
2008年06月24日
·
三只潜力股后市看涨
2008年06月24日
要闻导读
·
最高人民法院明确企业资不抵债认定标准
·
国务院出台支持河南加快建设中原经济区指导意见
·
北京上海等地黄金周楼市惨淡 购房者仍选择观望
·
十一黄金周全国零售和餐饮企业销售额达6962亿
·
前三季A股半数散户亏超30% IPO融资致股灾来临
·
惠誉国际下调意大利和西班牙的主权信用评级
·
[财经名博秀]
马云收雅虎最大障碍是政治因素
·
辞职员工曝GUCCI门店虐待员工致多名孕妇流产(图)
·
不知不觉成“卡奴” 信用卡有多少收费不为人知
·
月入2万的保险营销员的一天 客户是“泡”出来的
·
【
合作专栏
】纺织服装板块上市公司周周看
·
CE大本赢(软件说明&下载)
银行T+0理财品受青睐
网友评论
目前已经有
条评论
发言最多为2000字符(每个汉字相当于两个字符)
请您注意:
·请遵守中华人民共和国有关法律法规、《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及《互联网新闻信息服务管理规定》。
·请注意语言文明,尊重网络道德,并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
·中国经济网新闻跟帖管理员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。
·您在中国经济网发表的言论,中国经济网有权在网站内转载或引用。
·发表本评论即表明您已经阅读并接受上述条款,如您对管理有意见请向新闻跟帖管理员反映。
商务进行时
·
日韩终结货币互换协议
·
债市元气缓步恢复
·
黄金价格跌穿1300美元
·
新三板扩容尘埃落定
财智人生
更多
“夫妻店”如何避风险
“买房梦”破灭的样本
揭“豪门女婿”身价
“中国大妈”赔了
·
保护车辆可加保自燃险
·
人民币中间价连跌5天
·
医药股弱市不弱
·
贵金属投资或迎转机
·
上海大众骗补事件发酵
·
别把退休年龄过度经济化
·
二维码:“扫”出食品来路
·
浙江春茶销售逆势增长
·
临桂旅游做足“山水文章”
财界奇闻
更多
微信开通在线支付
“致青春”消费高涨
股票式茶叶你敢买吗
股民最怕"夫妻上市公司"
当前位置
财经频道
>
股市
>
个股点睛
> 正文
中经搜索
·
财经大数据
·
金融消费者权益保护
·
基金人物秀
·
中经即时解盘
人民网
新华网
中国网
中国日报网
国际在线
CNTV
中青网
中国台湾网
中广网
中国西藏网
中新网
中工网
光明网
百度
新浪
搜狐
网易
凤凰
腾讯
和讯
友情链接
国家机关
地方政府网站
地方新闻网站
媒体网站
中央企业
金融机构
热点网站
财经网站
电子商务
更多