万能险利差损导致危机 "急流勇退"投保人有惊无险

2009年06月05日 10:33 来源：新华网

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    去年曾红极一时的万能险正遭遇着前所未有的销售困境，记者近期从市场上了解到，目前各家保险公司对待万能险的态度不是下调利率，就是停止销售。万能险缘何遭遇如此急转直下的待遇？它的停售又会给消费者带来怎样的影响？

        利差损导致危机

    据了解，从去年9月份开始，相继有20余家保险公司下调了万能险产品的结算利率。今年4月，泰康人寿叫停个险渠道的泰康卓越财富2007终身寿险(万能型)；5月，华泰人寿在部分城市停售财智人生A/B。继此以后，有关部分公司停售万能险的消息更是漫天飞舞。

    对此，专家表示由于市场利率的不断降低，保险公司的投资实际收益已经低于一些寿险产品的预定利率，但红利依旧要照约定支付给客户，保险公司亏损的压力加大。“目前的投资效益不好，因此万能险的结算利率很难再提高；而且在银保渠道上，万能险的投诉率也比较高，原因在于现有结算利率与当初预期收益有差距，因此目前选择暂时停售。”泰康人寿有关人士表示。

    “收益倒挂是这些万能险停售的主要原因，再加上保险资金去年整体收益的不景气，严重打击了保险公司继续扩大万能险业务的信心。”首都经贸大学金融学院保险系教授庹国柱分析指出，至于那些目前仍然能够维持相对较高万能险收益的保险公司，主要是因为动用了前期积累下来的平滑准备金，但这种用“过往盈利补贴现在亏损”的方式支撑预定利率，在当下金融市场萎靡、投资收益率较低的背景下，长期看来是难以为继的。因此，保险公司不得不调整策略，叫停部分可能导致公司亏损的产品。

        原客户不受影响

    曾经的“香饽饽”变成了“烫手山芋”，万能险停售是否会对那些已购买该产品的投保人利益造成影响呢？

    平安人寿一位杜姓代理人向记者表示，部分产品停售是有多方面原因的，停售并不一定代表产品有问题，有时甚至是因为产品“太好”，比如分红多、利率高、价格低，因而导致保险公司亏损，才不得不终止销售。一般而言，自发停售多是企业产品结构调整的一项常见措施，但对于违规被监管部门勒令撤柜的则应多加小心。

    “作为一种投资性险种，万能险的保费一旦收缴就会流入一个特定的资金池，公司有专门的部门对此进行投资。”泰康人寿宁波公司有关人士表示，虽然部分万能保险产品停售，但对于购买的原保险客户并不会产生影响，保险公司都将按照保险合同履行约定责任。

        万能险宜长期持有

    针对目前万能险的不景气现状，业内人士表示，对比银行储蓄来说，眼下万能险还是有一定投资价值的，尤其是目前大多数公司的结算利率保持在4%左右，只是购买者不能再像以前那样盲目看高，或对其收益率有太高的期许。

    “从长远来看，万能险仍是一个相对具吸引力的产品，只是由于目前投资效益不好，很难再提高结算利率，这导致了与当初预期的收益的差距，因此目前选择暂时停售。但公司会根据市场情况开发产品，可能会在第三季度推出新的万能险产品。”泰康人寿有关人士对记者说。

    据了解，万能险作为一种投资性险种，在投资最初的3至5年时间内，其实际收益并不一定能让人满意，甚至会出现亏损。因此，专家建议投保人在进行选择时，尽量购买保障额度高、保障范围广、保障期间长的产品。保障期间太短，投资收益无法充分体现出来。保障期间越长，越能避免经济波动所带来的收益波动，使投资收益更符合预期。

（责任编辑：牛牧）