AIG若"死" 高盛怎"独活"
2009年03月19日 07:11
来源:国际金融报
[
我要发表评论
] [
推荐朋友
] [
打印本稿
]
·
机构预测明日大盘走势
·
独家:每日A股数据精粹
·
析中国龙投资组合样本
·
股市实时行情数据一览
·
每日股市交易提示一览
·
证券报纸每日机构荐股
·
火车实名购票断了黄牛财路
·
广发基金:五大行业浮现机会
·
虫草价疯狂 何以超黄金
·
九国评级遭降 欧债危机升级
·
泰康人寿保费首现负增长
·
农超对接"平价蔬果"上市
·
中信证券去年净利125亿
·
基金实时行情资讯一览
·
封闭式基金折价率排行
·
财经各类知识技巧汇总
·
证券机构分析文章一览
·
证券分析师看市有话说
·
理财师解读理财那些事
假如去年9月美国国际集团(AIG)陷入破产,那么高盛集团会怎样?
自从去年9月16日美国政府出手救助AIG之后,高盛的立场始终如一:该公司不会受到影响。
这并不只是政治争论,对投资者也有重要意义。
如果高盛能够经受住AIG这样的大型交易对手破产而没有遭受重大损失,那么会更有力地证明高盛是个出色的风险管理者;为了反映出这点,高盛的股价也有资格高于其他银行类股。
AIG本周新公布了一些数据,可能有助于投资者评估高盛保全自身的程度;尤其是AIG在政府救助之后向高盛付款的具体情况,更能充分体现这一点。
高盛持有被称为债权抵押证券(CDO)的证券。为了对冲这些证券贬值的风险,高盛向AIG购买了信用违约掉期合约。AIG周一表示,其为高盛涉及各个行业价值139.8亿美元的债权抵押证券提供了保护。
随着这些债权抵押证券价值缩水,AIG向高盛提供了抵押品,如果其破产了,高盛也能保留这些抵押品。
高盛拒绝透露具体数字,只是说,在政府救助AIG的时候,高盛对AIG的大部分敞口都拥有抵押品,其余敞口也进行了对冲。
那么,政府救助AIG之后,这些债权抵押证券敞口又怎么样了?AIG本周公布,去年9月16日至年底,高盛总共收到了25亿美元的抵押品。高盛还获得了一笔56亿美元的现金,这笔资金来自于美国联邦储备委员会和AIG共同组建的一个实体,组建该实体是为了从AIG的交易对手那里购买基础债权抵押证券。
这56亿美元是高盛已经持有的抵押品和债权抵押证券面值之间的差价。
如果AIG破产,高盛就得不到25亿美元的抵押品,也收不到那笔现金。相反,高盛可能还会面临那些债权抵押证券价值进一步缩水的风险。
这可能会危害到高盛373亿美元的有形普通股权益。而且,如果AIG破产,还会牵连到其他交易的损失。
AIG和高盛集团总计签署了大约200亿美元的掉期合约,规模明显高于涉及各个行业价值139.8亿美元的债权抵押证券。
高盛的防御之道是:购买了对冲AIG违约的掉期合约,用以防范上述可怕后果。
对冲大规模敞口可能会耗资不菲,尤其是当其他人也在试图进行同样对冲时更是如此。高盛拒绝透露何时进行的这些对冲。不过高盛补充称,当他们认为从AIG收到的抵押品不足以弥补他们的理论损失时,他们购买了对冲合约。
如果高盛当时是在AIG的掉期价格飙升至高昂水平之前进行对冲的话,那可能就会是此次信贷危机中最为精明的一笔交易了。
(责任编辑:华青剑)
中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
延伸阅读
·
奥巴马可能真拿AIG没辙
2009年03月19日
·
AIG"一意孤行":胆量何来
2009年03月19日
·
AIG奖金风波带来的警示
2009年03月18日
·
华尔街日记:AIG分红幕后的故事
2009年03月18日
·
纽约州发传票调查AIG 奥巴马要阻止AIG发奖金
2009年03月18日
·
AIG巨额花红案引来死亡恐吓 多名高管请辞
2009年03月18日
要闻导读
·
最高人民法院明确企业资不抵债认定标准
·
国务院出台支持河南加快建设中原经济区指导意见
·
北京上海等地黄金周楼市惨淡 购房者仍选择观望
·
十一黄金周全国零售和餐饮企业销售额达6962亿
·
前三季A股半数散户亏超30% IPO融资致股灾来临
·
惠誉国际下调意大利和西班牙的主权信用评级
·
[财经名博秀]
马云收雅虎最大障碍是政治因素
·
辞职员工曝GUCCI门店虐待员工致多名孕妇流产(图)
·
不知不觉成“卡奴” 信用卡有多少收费不为人知
·
月入2万的保险营销员的一天 客户是“泡”出来的
·
【
合作专栏
】纺织服装板块上市公司周周看
·
CE大本赢(软件说明&下载)
银行T+0理财品受青睐
网友评论
目前已经有
条评论
发言最多为2000字符(每个汉字相当于两个字符)
请您注意:
·请遵守中华人民共和国有关法律法规、《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及《互联网新闻信息服务管理规定》。
·请注意语言文明,尊重网络道德,并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
·中国经济网新闻跟帖管理员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。
·您在中国经济网发表的言论,中国经济网有权在网站内转载或引用。
·发表本评论即表明您已经阅读并接受上述条款,如您对管理有意见请向新闻跟帖管理员反映。
商务进行时
·
日韩终结货币互换协议
·
债市元气缓步恢复
·
黄金价格跌穿1300美元
·
新三板扩容尘埃落定
财智人生
更多
“夫妻店”如何避风险
“买房梦”破灭的样本
揭“豪门女婿”身价
“中国大妈”赔了
·
保护车辆可加保自燃险
·
人民币中间价连跌5天
·
医药股弱市不弱
·
贵金属投资或迎转机
·
上海大众骗补事件发酵
·
别把退休年龄过度经济化
·
二维码:“扫”出食品来路
·
浙江春茶销售逆势增长
·
临桂旅游做足“山水文章”
财界奇闻
更多
微信开通在线支付
“致青春”消费高涨
股票式茶叶你敢买吗
股民最怕"夫妻上市公司"
当前位置
财经频道
>
保险
>
保险滚动新闻
> 正文
中经搜索
·
财经大数据
·
金融消费者权益保护
·
基金人物秀
·
中经即时解盘
人民网
新华网
中国网
中国日报网
国际在线
CNTV
中青网
中国台湾网
中广网
中国西藏网
中新网
中工网
光明网
百度
新浪
搜狐
网易
凤凰
腾讯
和讯
友情链接
国家机关
地方政府网站
地方新闻网站
媒体网站
中央企业
金融机构
热点网站
财经网站
电子商务
更多