保增长大局下"四类机遇"考验保险业

2008年12月16日 14:33 来源：金融时报

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·机构预测明日大盘走势

    “积极发展‘三农’保险、个人和团体养老保险、建工险和工程险”、“推动健康保险发展”等等，国务院12月13日发布了当前金融促进经济发展的30条意见(简称“金融30条”)，对保险业提出了“发挥保险保障和融资功能”的明确要求，针对保险业如何更好发挥其固有的保险保障功能，给出多条具体明确的指导性意见。比如明确提出要发挥保险公司的“机构投资者作用”，积极发挥保险资金的“投融资功能”，与此相适应，政府将鼓励保险公司购买国债、金融债、企业债和公司债，引导保险公司以债权等方式投资交通、通信、能源等基础设施项目和农村基础设施项目，稳妥推进保险公司投资国有大型龙头企业股权，尤其关系国家战略的能源、资源等产业的龙头企业股权。

    “保障功能和投融资功能这两大功能，此次得以强调并进一步明确方向，是新形势对保险业提出的具体要求及其深化。”12月15日，北京大学保险与社会保障研究中心秘书长郑伟接受本报记者专访时称，当前“保增长、扩内需、调结构”大局已定，保险业正面临四类市场机遇：“社保”领域、“三农”领域、“最终消费”领域，以及政策上将更易于进入基建项目和不动产投资的“投资”领域。

    配合“社保”扩内需

    记者：此次中央经济工作会议传递出一个信息，政府有意加大公共财政支出，以建立和完善社会保障体系，作为其中重要组成部分的商业保险，如何发挥其应有的作用？

    郑伟：“金融30条”尤其强调了商业保险在满足养老保障需求上应发挥的重要作用，相比之下，养老保险业务已明显快于健康医疗保险，以更为积极的参与程度和更为明显的政策优势，发挥出商业保险特有的保障功能。

    商业保险已被定位于满足“基本养老”和“基本医疗”之上的多元化保障需求，在转型期的中国，社会保障覆盖面仍然不宽，未被社保覆盖的人群，其保障需求也需要通过商业保险来满足，但在现实中，商业保险作用的发挥面临的最大“政策性障碍”在于政府各部门间的理念差异，即改革统筹性与部门理念差异性之间的矛盾，这需要清晰界定政府与市场的角色，这是完善养老保险制度、促进国民经济和社会发展的重要前提。

    “金融30条”首次提出要研究对养老保险投保人给予延迟纳税等税收优惠，税优政策是完善养老保障制度的重要杠杆，有助于调动各方力量撬动“完善养老保障制度”这一关乎国民经济和社会发展全局的工作；另外养老保险基金涉及间接融资与直接融资、个人投资者与机构投资者等结构调整问题，是促进金融结构变迁和资本市场发展的重要力量。

    “三农”保险新思路

    记者：扶持“三农”发展依然是明年经济工作的重头戏，政府将持续加大对“三农”投入并有意拉动“农民消费”，基于对农民增收和农业增产的预期，保险业能否探索出“三农”保险的成功模式？

    郑伟：中央经济工作会议强调扶持“三农”发展，要把提高农民收入、夯实农业基础作为扩大内需的重要内容，刚刚公布的“金融30条”也多次强调保险应在“三农”领域发挥作用，如要求积极发展“三农”保险，鼓励开发农业和农村小额保险，发展适合农民需求的健康保险和意外伤害保险等。

    显然这两方面相辅相承。农民收入提高将增加保险需求，扩大保险产品尤其是短期险、意外险、健康医疗险的即期消费，此外，保险业在稳定农民收支预期、提升农业风险管理、进而减轻农民增加消费的后顾之忧等方面，能够起到突出作用。但现实中农村地区扩大保险覆盖面还面临两大障碍：一是消费者对保险业的不信任，集中体现为“投保容易理赔难”的抱怨；再就是“三农”保险产品的可持续性问题，部分“三农”保险产品或因保障太低得不到消费者认可，或因定价太低令保险公司补贴经营。

    当前新形势下，“三农”保险可尝试以下思路，如配合农村小额信贷，在小额信贷中嵌入信用人寿保险；配合新型农村合作医疗的全面推广，提供补充性商业健康保险；配合即将开展的新型农村养老保险，提供补充性商业养老保险。

    保险投资忌“一拓就灵”

    记者：基建投资及房地产投资，会成为明年拉动内需的重要方向，这是否为保险业提供了有助于缓解资产负债匹配难题的新投资渠道，保险业要抓住这些投资机会，需从哪些方面练好“内功”？

    郑伟：基础设施和房地产是2009年扩大内需的重要方向，保险业获准扩大基建投资项目试点并且可能试水“不动产投资”，不仅符合国家经济工作的大方向，还为保险业解决长期存在的资产负债匹配难题提供了新的系统性的解决思路。

    与此同时，保险公司需注意从两个方面练好“内功”：首先是资产管理。投资渠道拓宽和投资收益增加是两个概念，不能抱有“一拓就灵”的幻想，毕竟渠道拓宽只是增加投资收益的一个必要条件，而非充分条件，要想增加保险投资收益，关键在于提高保险公司资产管理水平。

    此外，基建投资和不动产投资的流动性相对较差，保险公司在确保公司总资产大于总负债同时，要确保公司资金流动性不出现问题，这就要练好流动性管理这一“内功”。

    提议增设“居民住房地震保险”

    记者：汽车消费、旅游消费会成为政府明年有意拉动的消费热点，保险业从中能够把握哪些机遇？如何切实发挥风险保障和经济补偿作用？

    郑伟：中央经济工作会议提出“稳定发展住房消费和汽车消费”、“着力发展服务消费和旅游消费”、“不断增强最终消费能力”，保险作为市场经济条件下风险管理的基本手段，理应发挥重要的风险保障和经济补偿作用，最终有助于增强最终消费能力、扩大内需和保持经济稳定增长。

    除原房贷险、车贷险和旅游险外，保险业应大力推动国家将“居民住房地震保险”提上议事日程，并在未来居民住房地震保险体系中发挥重要作用。住房日益成为居民家庭最大单项财产且多数拥有银行抵押贷款，如缺乏保险制度，一旦遭受损失会对居民家庭财务形成重大打击，并导致银行贷款难以回收。