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保险公司高层透露：银保的快速发展，是保险公司和银行双方的机会，同时也会是大风险的源头
“去年是投连，今天就是银保了。现在几乎所有的保险公司都在靠银保增加保费收入。”上海某保险公司老总马为(化名)如此形容上半年的保险市场发展。
今年1至6月，上海寿险市场共实现保费收入266.5亿元，同比增长60.7%，其中银保渠道成为最大功臣，银保保费达128.7亿元，占总保费收入半壁江山(48.3%)，同比增幅更高达179.1%。而个险和团体险业务同比只增长6.3%和20%。
人保健康、新华、泰康分别以33.7亿元、21.5亿元、15亿元的半年成绩单，领跑上海银保市场。人保健康上海分公司“常无忧”产品在农行、中行、工行强势销售，月均保费自3月起维持6亿元的高台运作，凭借这一渠道，超越此前稳居上海银保“一哥”的新华人寿。同时一举站上36.3亿元的保费平台，直接杀入上海保险市场前三甲，仅次于平安、国寿。
对此，马为说，“银保的快速发展，是保险公司和银行双方的机会，同时也会是大风险的源头。”
疯狂发展了半年，银保能否成为保险公司的救市良方，银保带来的风光还能持续多久？
银保撑起保险公司一片天
根据保监会6月的数据，人保系的两个成立不到4年的子公司——人民人寿和人保健康，依靠银保渠道分别杀入全国保费收入第六位和第七位。其中人保健康上海分公司上半年36亿元保费中有超过33亿元通过银保渠道获得，占其保费收入的93%以上，一举成为同期上海市场银保状元。
紧随其后的是新华人寿。其银保渠道在今年前6个月内实现保费收入21.5亿元，同比增长高达207.4%，位列市场第二。
中国平安中报显示其各项业务与去年同期相比均有所下滑，唯独寿险保持超过20%的同比增长，原因也是由于银保业务的快速发展。
2008年上半年，中国平安银保业务收入同比增加76.5%，其首席保险业务执行官梁家驹认为，过去一段时间，银保渠道成为全行业保费的增长点，这部分规模扩大了，确实可以实现相当的利润。
正是银保业务的快速发展，才保证了平安寿险的发展。受上半年股票市场波动影响，中国平安投资业务大幅受挫，平安寿险净利润占比则从去年的57.80%增长到84.6%，保险业务收入为545.57亿元，成为平安集团中当之无愧的顶梁柱。
对于平安来说，银保并不是一开始就享有“顶梁柱”这样的称号。“银保业务利润很低，我们并不太愿意多花精力来做。”一位平安内部高层告诉记者。
但日前，平安则高调宣布，推出历时两个月的银保业务全国客户促销活动，并制定了明年100%的增长计划，给已经“暴涨”了半年的银保业务又添冲高动力。同样显示了其在银保业务上所起的变化。
华泰证券研究员刘鹏表示：“银保业务正是拉动今年寿险业保费收入高速增长的主要动力。与同业比较，中国平安保费增速落后的原因主要是公司银保渠道规模较小，中国平安银保保费仅占其总保费的10%。而实现保费收入为1821亿元，同比增长50%；相比之下，平安的增长幅度放缓更多，其寿险保费收入539亿元，同比增长仅为27.78%。”
银保缘何成黑马
对于银保业务在上半年爆发式的增长，国泰君安分析师彭玉龙认为，在目前通货膨胀持续、股市下挫的大环境下，促使资金流入保险领域。同时2007年结转下来的保险投资收益，维持了今年较高的分红险和万能险收益率，保险产品的吸引力提升。
此外，银行为了增加中间业务的收入，也乐于与保险公司合作，特别是今年以来，银行的基金销售出现萎缩，由于银保渠道手续费较高，银行对银保产品的销售积极性提高，也是导致银保业务增长的重要推动力。
对外经贸大学保险学院院长王稳也表示：“今年银保业务大规模增长，主要原因是资本市场的回流，在股票市场得不到预期收益的资金，在银行负利率的情况下，自然会选择收益较高的保险分红产品，再加上银行渠道的便利性，银保业务大涨并不意外。”
梁家驹同样对于平安银保的快速发展表示：“银保的爆发式增长超出很多人的预期，现在银行里面的钱不少，但是由于宏观环境不好，民众对股市担心，不敢进行高风险的投资。从大方向上看，财富管理在中国一定会快速发展。平安有综合金融的业务平台，而银保渠道销售的保险产品更多的是与投资相关的产品，在这样的一个集团框架下，各个业务线会有一个分工协作。”
今年以来，银行的基金销售出现萎缩，由于银保渠道手续费较高，银行对银保产品销售积极性提高，也是导致银保业务增长的重要推动力。据保监会公布数据，今年一季度，以银行为主的保险兼业代理机构实现保费收入同比增长104.85%，实现代理手续费收入45.96亿元，同比增长47.86%。
盘子越大，风险也越大
“现在的情况是，谁都想靠银保来挤占市场，哪怕利润低一点，甚至没有利润，也要把银保搞上去，不然地盘就被别人抢走了。”马为说，“最明显的例子就是平安，虽然银保发展也很快，但是市场占有率还在下降，从2007年的16%下降至现在的12.67%，主要就是其他保险公司银保发展太快。”
马为同时表示，银保发展得快，其中暗藏隐忧。其第一大风险在于一些公司明年可能面临“负现金流”问题。
马为表示，如果明年的市场环境和政策有大的改变，特别是银行调整其策略，银保业务的发展环境可能出现逆转。而那些一味靠趸缴型银保业务做大规模的中小保险公司，在没有一定的续期业务支撑下，如果明年保费收入达不到一定规模，在高成本支出下，将出现收不抵支，其偿付能力将进一步恶化，因此应该警惕这种情况的发生。
此外，银行手续费上的高成本支出，也加大了银保代理业务风险和新费差损风险。据了解，目前保险公司支付给银行的代理手续费已由2.5%左右飙升至3%~5%。除了银保渠道手续费之外，保险公司还承担了人力、宣传、硬件投入等成本，保险公司在银保渠道的利润非常低。
对此，马为表示，保险公司要实现业务利润长期增长，不能仅靠银保渠道一条腿走路，必须保证多渠道、多业务均衡发展。
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