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刘海建，交通银行沃德客户经理，16年银行工作经验。AFP金融理财师，2005年9月被上海《价值》杂志评为“中国基金营销50人”；2007年被人民银行主办的第三届金融文化节评为“河南省明星理财师”，并入选“河南省优秀理财团队”。2008年交通银行优秀客户经理。
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刘海建 |
最新文章：一对多专户理财 投资基金中的"小轿车"
交银施罗德基金公司于2009年9月份推出针对富裕人群的“一对多专户理财”，目前该产品收益已在10%左右，而同期大盘指数只上涨了2%左右。1月20日，交银施罗德基金公司将推出第二期“一对多专户理财”产品。交行铁道支行的理财师刘海建认为，投资基金类的产品，很大程度上取决于基金管理人的资产管理能力和投研能力。
什么是“一对多专户理财”？
所谓一对多专户理财，是基金公司的多客户特定资产管理业务，是相对于公募基金而言，指接受两个以上客户财产委托，把其委托财产集合于特定账户进行证券投资活动。是此前一对一专户理财的拓展，类似于私募基金。
“因为证监会规定，一对多客户投资起点不能低于100万元，总人数不能超过200人，加上其不同于公募基金的资产配置方法，所以传统公募基金被称为‘公共汽车’，而一对多则被比喻为投资基金中的‘小轿车’。”刘海建开玩笑地说。
此前的一对一专户理财，要求客户委托资产的起点是5000万元，所以其虽然运行了很长一段时间，也有较多的投资成功案例，但一直未被关注。2009年9月份推出的一对多专户理财，由于降低了投资门槛，只要有100万元就可以投资，立即引起了各大媒体和投资者热情关注。
与公募基金提供的是一种标准化的大众理财产品有所不同，“一对多专户理财”最大的特点在于其差异化，在一对多专户中，基金管理人把具有同样风险偏好的投资者集合起来，为他们特别设计一个适合其投资要求的产品，该产品在资产配置的灵活性上远高于公募基金。
“公募基金一般持有股票的最低仓位比例不少于30%或60%，也就是说基金管理人就算是判断出趋势下跌，也不能将股票全部卖完，只能选择一些抗跌性强的品种，减少基金净值的下跌。而一对多要追求绝对回报，故其股票的仓位可以降到零，理论上可以实现在大盘上涨时，充分把握市场机会，下跌时卖出所有股票买入债券等产品，保住胜利果实，告别纸上富贵。”
一对多投资不可盲目跟风
虽然“一对多专户理财”相对于传统公募基金有很多优点，但一对多也属于投资于资本市场的风险产品。通俗地讲：虽然一般情况下小轿车要比公共汽车跑得快，但是小轿车如遇堵车或抛锚，也会停滞不前，出现风险。
所以，一对多并非稳赚不赔，一定要先评估自己的风险偏好，清楚自己的理财目标，在专业理财人员的指导下，合理地选择适合自己的产品。
刘海建建议，如果您适合风险较高的理财产品，必须要“乘车”，那不如享受一下“小轿车”的舒适。还要选择适当的“品牌”和“车型”，一对多的投资回报很大程度上取决于投资团队的投资能力，一对多每个产品的设计风格、投资组合都有其个性化特点，投资者在选择时，要根据自身情况合理选择。
最后，提醒投资者，要根据自身实际情况做好资产配置，分散投资风险，把所有的鸡蛋放在一个篮子里永远不是一个理性投资者的所为。
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（责任编辑：胡晓）
