货币基金业绩有多重要? 首要维护资金流动和安全

2009年03月19日 18:50 来源：今晚报闫铮

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晨星数据显示，2009年以来，51只可比货币市场基金平均收益率为0.29%，其中，收益率最高的达0.81%，而规模较大的某货币基金以0.09%的收益率目前处于最低。研究人员指出，货币市场基金作为一种现金管理手段，主要关注的是流动性和安全性，业绩并非评价货币市场基金的首选指标。不过，当业绩明显低于同行业平均水平时，基金公司同样需要反省。

    规模影响业绩

    WIND数据显示，截至2008年12月31日，份额在300亿以上的货币市场基金包括工银瑞信货币、华夏现金、博时现金和嘉实货币。数据显示，2009年以来，除华夏现金以0.30%的收益率刚好触及行业平均业绩外，工银瑞信货币、博时现金和嘉实货币的业绩均未达到0.29%的行业平均收益。

    WIND数据显示，2008年四季度末，份额超过100亿份的货币市场基金共有12只，其中，有6只基金2009年业绩未达平均标准，有5只基金的业绩为0.30%或0.31%，仅一只基金业绩超过行业平均收益0.06个百分点。

    从2009年货币市场基金业绩排名来看，排名前五的基金中，有4只份额未超过20亿份，其中，排名第一的中信现金收益在2008年四季度末，份额为6.47亿份。

    调低业绩比较基准

    值得指出的是，嘉实货币基金现今的业绩比较基准为同期税后活期存款利率，WIND数据显示，以此为业绩比较基准的货币基金共有16只，其余35只货币基金多以一年期或半年税后定期存款利率等作为业绩比较基准。

    根据中国人民银行网站的最新数据，目前活期存款年利率为0.36%，一年定期存款年利率为2.25%，两者相差近6倍。

    前述基金研究员在接受采访时表示，业绩比较基准由“定期”到“活期”的转变并非自降标准，他指出，定期存款利率较高，以此为货币市场基金的业绩比较基准，有可能增加货币市场基金获取超额收益的风险。而管理货币市场基金，首先须维护资产的流动性和安全性，因此，以活期存款利率作为业绩比较基准可以让管理者更加从容。

    另外，国际上的货币市场基金，也是多以活期存款利率作为业绩比较基准。不过该研究员也指出，无论基金以什么作为业绩比较基准，管理者都有责任在保持流动性和安全性的基础上，做好基金的绝对收益。

（责任编辑：李孟鹏）