拖长建仓期 4基金乐享反弹盛宴

2009年03月11日 09:33 来源：证券时报余子君

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·机构预测明日大盘走势

    一般来说，新基金成立以后有6个月建仓期，在去年的调整市中，许多新基金都熬足6个月，直到到建仓期满才将仓位提升到契约要求水平。而正是由于采取了这一策略，去年6月份以后成立的4只基金不仅成功躲避了2008年股市的单边下跌，还享受到了今年A股市场的反弹盛宴。

    去年6月份共成立了10只偏股基金(剔除指数基金和QDII基金)，按照规定，这10只基金在去年12月31日前必须完成建仓，而根据这10只基金公布的三季报显示，其中有4只基金截至去年三季度末股票仓位还不足10%，而到去年四季度末，股票仓位却迅速提升到了契约规定水平。

    WIND数据统计显示，成立于2008年6月4日的信诚盛世蓝筹截至去年三季度末股票仓位为13%，成立于2008年6月19日的招商大盘蓝筹截至去年三季度末股票仓位为9%，成立于2008年6月25日的泰信优势增长灵活配置截至去年三季度末股票仓位为15%，而成立于2008年6月27日的万家双引擎灵活配置截至去年三季度末股票仓位仅为0.7%。而截至去年四季度末，信诚盛世蓝筹的股票仓位增至63%，招商大盘蓝筹的股票仓位增为60%，泰信优势增长灵活配置的股票仓位拉升至47%，万家双引擎灵活配置的股票仓位拉升至39%。

    正是由于采取这一策略，这4只基金成立以来的表现十分抢眼，WIND数据统计显示，成立以来，信诚盛世蓝筹、招商大盘蓝筹、泰信优势增长灵活配置和万家双引擎灵活配置净值增长率分别为16.8%、7.9%、10.1%和16.4%，远远优于同样成立于6月份的其他几只基金。同期成立的6只基金中表现比较好的为易方达中小盘和南方优选价值，成立以来的收益率分别为14%和11.7%，收益率紧随其后的是国投瑞银稳健增长和长盛创新先锋，成立以来收益率分别为3.7%和0.58%，另外两只成立以来的收益率为负。基金业内人士分析认为，上述4只基金由于合理的运用了6个月建仓期，避免了在2008年的单边下跌的市场中建仓，从而规避了风险。

（责任编辑：黄艳清）