参与定向增发曝光申赎情况 20只偏股基金今年被净赎回18亿份

2009年02月20日 07:23 来源：上海证券报

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·机构预测明日大盘走势

    受益于市场的持续反弹，偏股型基金的净值得以迅速回升，部分基金净值甚至提前达到3000点的水平。行情在持续演绎的时候，投资者的分歧也在加大，基金净值大幅回升后，基民更是面临是“去”还是“留”的两难抉择。

    那么，基金业内担心的“赎回潮”是否有出现的苗头？由于基金近期参与上市公司定向增发的热情升温，部分基金今年以来的份额变动情况得以曝光，净赎回成为这些基金的主基调，20只偏股基金今年来合计净赎回达到18.38亿份。

    净赎回或成主基调

    根据上市公司的公告显示，今年2月份以来，有3家上市公司的定向增发有基金参与，分别是2月11日的晋西车轴和2月12日的中鼎股份以及2月17日的天马股份。

    其中，华安基金旗下基金安顺和华安配置，以及新世纪基金公司旗下新世纪优选分红和新世纪优选成长这4只基金参与了中鼎股份的认购；晋西车轴则获工银瑞信基金旗下工银成长、工银价值、工银红利、工银蓝筹4只基金的青睐。而对于天马股份的定向增发，基金更是扎堆认购，共有5家基金公司旗下23只基金参与。

    以某只基金公告日“持有定向增发股票的账面价值”除以“占资产净值比例”再除以“公告中截止日期的最新净值”，就可以推算出这只基金在参与定向增发当日的份额，将该份额与基金4季报时公布的份额比较，就可以得出今年来该基金的份额变动情况。

    在市场持续反弹后，不少基金公司担心，基民在净值反弹后会赎回。根据目前局部数据显示，偏股型基金遭遇净赎回似乎成为主基调。

    上述30只开放式偏股型基金中，今年以来遭遇净赎回的基金达到了20只，也就是说，上述基金中三分之二遭遇了净赎回。虽然目前难以统计出偏股型基金的整体申赎状况，但从上述数据中，基金净值反弹引发的“赎回潮”已经初现端倪。

    业绩成为申赎风向标

    从各基金的申赎情况来看，虽然个别业绩靠前的偏股型基金依然遭遇了较大的赎回，但就目前的统计数据看来，整体上，偏股型基金的业绩好坏仍然是投资者对基金进行申赎的风向标。

    据统计，上述30只基金中，20只基金总计净赎回达到18.38亿份，其中，有3只偏股型基金今年以来净赎回超过2亿份。5只偏股型基金净赎回在1亿份与2亿份之间，另8只净赎回份额为千万级别，还有4只净赎回在1千万份以下。

    对比上述基金今年以来的业绩，3只净赎回超过2亿份的基金业绩均处于下游水平，从银河证券数据来看，截至2月17日，上述3只基金今年以来净值涨幅均在15%以下，而股票型基金的平均净值涨幅达19.25%，混合偏股型基金的平均净值涨幅也达17.84%。

    而今年以来份额实现增长的10只偏股型基金中，则有6只的净申购超过1亿份，1只净申购为几百万份，其余3只净申购在1千万份以上。截至2月17日，6只净申购超过1亿份的偏股型基金中，5只今年以来净值增长率在20%以上，而净值涨幅接近30%的一只基金净申购则超过了2亿份。

    总体来看，基金的申赎在一定程度上反映出了基民的投基理念。虽然个别净值涨幅较大的基金依然遭遇净赎回，部分投资者依然有落袋为安的想法。但整体上看，业绩依然是基金申赎的风向标，上述基金中，今年以来涨幅在20%以上的基金以净申购为主，涨幅在15%以下的则基本上遭遇了净赎回。

（责任编辑：林磊）