今年来最大涨幅30% 股基咸鱼翻身

2009年02月10日 08:53 来源：上海证券报吴晓婧

[发表评论] [推荐朋友] [关闭窗口] [打印本稿]

·机构预测明日大盘走势

    受益于A股市场“出人意料”的强势上攻，今年以来偏股型基金净值快速回升。从银河证券基金研究中心数据来看，偏股型基金呈现出三大特征：其一，赚钱效应凸显；其二，各基金业绩分化不断拉大；第三，指数型基金表现尤其抢眼。

    最大涨幅达30%

    银河证券数据显示，截至昨日，今年以来仅有的20个交易日，股票型基金中涨幅最大的中邮核心优选净值涨幅已经达到30%，期间，沪深300指数上涨了26.4%，即该基金涨幅超越了沪深300指数。

    此外，今年以来，155只股票型基金(剔除新基金)平均涨幅为16.14%，有28只股票型基金涨幅超过20%，占比达到18%。涨幅在15%到20%的股票型基金共66只，占比达到42.6%。

    59只混合偏股型基金今年以来平均涨幅为15.09%，其中，9只涨幅超过20%，占比达15.3%。涨幅在15%到20%的混合偏股型基金共18只，占比达30%。

    在赚钱效应凸显之后，基民信心也大幅回升，上周中国证券网调查显示，近七成基民欲购新股基。同时，机构投资者对于短期内行情表现出明显乐观情绪，但对中期走势的看法仍相对谨慎。

    业绩分化加大

    在偏股型基金赚钱日益凸显之际，我们也应该注意到，各基金业绩分化不断拉大。

    以股票型基金为例，银河证券数据显示，虽然有28只股票型基金今年以来的涨幅在20%以上，但仍然有10只股基的涨幅低于10%。包括嘉实成长收益、汇添富均衡增长和汇添富成长焦点等在内的几只基金，今年以来涨幅仅在6%左右。

    值得注意的是，虽然2007年和2008年基金业绩均出现分化，但在单边上涨和单边下跌的市场中，股票仓位成为重要因素。而与之不同的是，今年以来偏股型基金业绩分化加大，股票仓位可能只是因素之一，而持仓的结构和行业可能对基金业绩影响同样巨大。

    虽然近期市场基本上呈现单边上涨态势，但分析人士认为，2009年基本上是震荡市，而当市场处于震荡时，择股能力较强的基金会有较多的超额收益，因此，基金的择股能力将成为选择基金的重要依据。

    指数型基金表现抢眼

    由于近期市场基本上呈现单边上涨态势，指数型基金则成为最大受益者。

    银河证券数据显示，17只指数型基金(剔除新基金)今年以来净值平均涨幅为23.83%，其中，前3甲为友邦华泰上证红利ETF、易方达深证100ETF和华安上证180ETF，涨幅分别为28.35%、25.82%和25.04%。

    分析人士认为，上证红利ETF之所以成为今年以来涨幅最大的指数型基金，主要在于其跟踪的指数标的上证红利指数是依赖于投资拉动的中国宏观经济的最为同步和最有代表性的市场指标。

    而此轮反弹初期表现强势的中小板ETF今年以来涨幅仅18.01%，成为指数型基金中涨幅最小的一只。分析人士表示，由于2008年10月28日主要股指见底反弹以来，中小板指数已经上涨了61.9%，远超其他指数，而中小板ETF更是上涨达66.7%，也远超其他指数型基金的涨幅。由于中小板大幅上涨后面临市场估值压力和大小非减持压力，以及创业板推出后IPO重启的资金面和信心压力，加上中小板ETF已经积累了较多获利盘，因此近期表现较弱。