阳光下的"黑幕" 基金经理赚钱太容易处罚太轻

2008年09月22日 10:19 来源：东方网

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    "如果经常有人找你帮忙，找的人多了，恐怕也难免心动。"一位基金行业内人士告诉记者，私募和基金互相帮忙并不少见。

    阴影总是和阳光结伴同行。尽管基金公司被认为是国内资产管理行业透明度最高的，但是并不能完全避免阳光背后的阴暗交易。各种违规交易不仅没有消失，反而随着市场的发展也在同步"进化"。

    阳光下的"黑幕"

    "工作压力大，手中掌握着这么多钱，诱惑那么多，不动心思是不可能的。"上述资深人士告诉记者，对于基金经理们来说，具有如此"便利"的环境，又处在这样"宽松"的监管环境中，赚钱实在太容易。

    确实，随着基金实力越来越大，往往举手之间就能决定一只股票的生死，至于轻易拉抬股价更是不用说。各种见得人、见不得人的买卖也就络绎而至。

    上市公司增发，需要股价配合，也需要机构去认购捧场，于是上市公司高管们四处到基金公司游说，并私下许诺一定的好处。"于是在正大光明的旗帜下，交易就成了。"一位资深业内人士指出，这种事情可以说是相当隐蔽，因为机构参与增发本就很正常，如果公司基本面过得去的话，参与就更名正言顺了。

    "如果经常有人找你，让你帮忙接盘，然后给你分成，即使能拒绝一两次，但是找的人多了，恐怕也难免心动。"上述业内人士告诉记者，有些私募和基金经理可能私下就是好朋友，帮个忙并不难，或者通过中间人达成协议，让基金在高位接盘，帮助其顺利出货。

    "监管实在太难了，几乎不可能顾及到。"一位券商基金研究员指出，在掌管的基金建仓之前，泄露一些信息给家属或者亲属，甚至自己用别人的身份证炒股，别人怎么可能知道呢？除非做得太明显，这都基本上不可能被查出来。

    处罚太轻

    由于国内基金业仍然非常年轻，基金经理这个群体也并不算庞大，而且由于背景的相似性，很多基金经理之间以前就是同学关系，同事关系，有相当的私人友谊。彼此形成的各种小圈子经常联络，互通有无是经常的。在建仓之前彼此打个招呼，互相关照一下，在业内也是司空见惯。

    即使第一个被爆出来的基金老鼠仓，上投摩根基金公司的唐建，其事发也存在偶然性，乃是被别人揭发而最终被查处的。否则，凭借着任职期间不错的基金业绩，这个老鼠仓可能越养越肥。

    在过去的一波牛市中，"基金公司盈利状况改善了，但公司原先的内部控制、风险管理、职业教育水平并没有相应提高，从而为证券公司、基金公司及其从业人员的违法违规行为留下了伏笔。"深交所在一份报告中指出。

    监管力度不够，也导致了基金黑幕的猖獗。比如对于第一个被揪出来的老鼠仓唐建，虽然没收了非法所得，但是证监会也只是给了一个终身市场禁入的处罚，仅此而已，根本没有受到刑事处罚，甚至其所在公司都没有受到任何处罚。深交所的报告也明确指出，市场上普遍存在的内幕交易和市场操纵行为被查处的案例并不多，说明司法和执法因素是导致违法违规现象屡禁不止的重要原因。