截至8月31日,今年以来191只股票型基金净值的平均跌幅为43.49%,与上半年平均37%的跌幅相比,基金的损失进一步加大。但是一则统计却显示,今年反复经历了抄底被套的基民们,再度兴起抄底欲望,但对超跌老基金情有独钟。对于新发的基金来说,却是更加艰难,为了应对比想象中更加漫长的冰封期,基金公司各出其招以吸引投资者。
五成基民青睐超跌老基金
近期,有财经网站做了“若有机会,你会选择何种方式进行基金补仓”的调查,获得了投资者关注。此次共有15499名基金投资者参与了投票。结果显示,有8149位基民表示将“主要选择低净值基金进行补仓”,占投票总数的52.58%。有2909位基民表示“短期内不考虑补仓”,占投票总数的18.77%。有2602位基民表示将“另起炉灶,购买其他品种的基金”,占投票总数的16.79%。还有1839位基民选择了“仍然补仓原有基金,摊薄成本”,占总数的11.87%。
值得注意的是,在该网站近期的数次调查中,表达明确投资意向的基民比例首次大于暂无投资意向的比例。截至6月底,仅有一只基金净值的跌幅超过50%；但到了最近,净值跌幅超过50%的开放式基金多达26只。统计数据显示,7月至8月,191只股票型基金净值全线下跌,平均跌幅达到了10.46%,其中净值跌幅超过15%的基金多达19只,与上半年指数型基金惊人的跌幅相比,下半年以来主动投资的股票型基金跌幅居前,在跌幅榜前10位中占据了8位。
调查显示,伴随A股节节下跌,基民入场的意愿开始再度加强。从结果看,“净值便宜”成为了基民抄底的关键因素。不过记者昨日采访了部分基金公司获悉,虽然基民有了抄底意愿,但是尚没有落实到行动中来。“最近申购赎回量还是很少,除了债券基金是净申购外,股票基金还是净赎回的格局”。
新基金越卖越艰难
调查显示,虽然基民抄底的欲望开始加强,但是和之前抄底不同的是,基民多青睐老基金。1元钱可以买2份老基金了,干嘛去买新基金”,昨日在农行广州五羊支行,一位投资者在接受记者调查时表示,而有这种想法的人不在少数。
记者调查发现,截至上周五,不包括QDII,已经有超过200只开放式基金净值跌破1元钱,跌破0.5元的也有10只。伴随周一的大跌,这一数字还在增加。
一边是基民的“喜旧厌新”,一边是新基金的扎堆发行,新基金销售陷入了前所未有的冰封局面。9月1日,鹏华盛世创新股票型基金(LOF)、景顺长城公司治理股票型证券投资基金以及长盛积极配置债券型基金正式发行；而本周海富通稳健添利债券基金、国联安德盛红利基金和华宝兴业大盘精选基金等也开始加入阵营。加上之前的获批未发的基金,基金大战越来越猛烈。
记者昨日获悉,一家老十家之一的基金公司,一周只发行了不到1000万元,距离成立最低目标也是遥遥无期；另一家同期发行的基金公司负责广东区域的渠道经理无奈地称,什么方法都用上了,但是反应依然不大理想。
基金借产品创新过冬
面临越来越艰难的发行市场,基金公司开始谋求以创新的模式来突破。
南方基金打出了“流动保本“的牌。公司昨日公告称,即将发行旗下第二只保本基金———南方恒元保本基金。该基金在产品设计上与现有保本基金有所区别。以南方避险增值基金为代表的已有保本基金在保本周期内,一般不接受申购申请；而南方恒元将在其《基金合同》生效后不超过3个月内开放申购赎回业务,投资者可以进行申购、赎回,提升了投资者资金的流动性。而从保本条款上看,不同于已有的保本基金,南方恒元基金同时为认购和申购持有到期的投资者提供投资金额的担保。著名基金投资专家江赛春建议,保本基金可以作为组合中的低风险基金品种进行配置,规避股市可能还会有的下跌风险；另一方面则在零亏损前提下,也有可能获取未来股市回暖的部分收益。
为应对债券基金的扎堆发行,富国基金即将推出的天丰债券则定位在了国内首只以债券为投资主体的封闭式基金。与传统债券型基金不同,富国天丰基金将在合同生效后3年内封闭运作,并在深圳证券交易所上市交易,基金合同生效满3年后转为上市开放式基金(LOF)。此外,富国天丰还设计了力争“定期分红”的策略。基金合同生效满6个月后,若富国天丰基金在每月最后一个交易日收盘后每10份基金份额的可分配收益高于0.05元,则须将不低于50%的可分配收益进行分配。
安信证券基金分析师任瞳表示,基金公司进行产品创新主要是基于市场需求和基金管理的考虑。与开放式债券基金相比,封闭式债券基金更有利于基金经理进行资产管理和配置,国内基金公司已意识到封闭式设计更适合债券型基金。此外,低迷的股票市场使得投资者对债券型基金的需求上升,基金公司适时推出新品种封闭式债券基金也迎合了市场需求。
投资建议
新基金或更适合振荡市
相较老基金,在大盘低位震荡之时,新基金有着更好的主动性。而老基金由于本身有一定的持仓规模,尤其是股票型基金最低60%的仓位要求,导致部分老基金在漫长的下跌过程中,或多或少地存在一些结构性问题,而新基金没有历史成本,没有调整成本,且新发股票型基金盘子不大,在振荡调整市场中,比上百亿身家的老基金更易掉头,操作灵活度更高。
招商证券认为,当前复杂的市场状况下,长期投资者高风险部位还应保持相对安全的位置,在市场没有明显的反转信号前不要大量介入。前期空仓的投资者则可根据自身的风险承受力择机建立建立偏股型基金的仓位；或先投资债券型、货币型基金,待未来市场信号比较明确时再转换为同一公司旗下的偏股型基金,可降低调整组合的成本。在对公司的选择上,可注重优质公司旗下的新发基金及规模小、股票仓位轻的基金品种。 |
