大成创新成长基金巨资"打新"遭质疑

2008年09月02日 08:30 来源：证券日报马薪婷

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    近日，大成创新成长半年报中显示，在过去的6个月，净值增长率为-43.14%。截至8月29日，其最新净值为1.879元。市场单边下跌中，偏股型基金的日子并不好过，正因为日子过的"紧张"，也使得基金把目光纷纷投向了新股申购。中国南车(601766)这样的大盘低市盈率新股更成为基金的"打新"首选。大成创新成长基金甚至动用了超过16亿元的资金，成为动用资金参与中国南车最多的基金之一。但也正是此举引发了投资人的一些质疑。

    巨资"打新"未履行信息披露？

    据WIND数据显示，8月1日至11日，累计参与华兰生物(002007)定向增发和中国南车新股申购动用资金最多的是大成创新成长基金，共动用17.05亿元。

    记者查遍大成创新成长申购新股的公告，公开资料显示，大成创新成长除了在2007年12月15日公告参与了江苏九鼎新材(002201)料股份有限公司首次公开发行A股的网上、网下申购外，并无其他申购新股的公告，更没有申购中国南车的信息披露。

    那么，是万得数据统计错误亦或是大成基金该披露的信息未披露？

    记者致电万得资讯，万得资讯对照数据后表明，8月1日至11日期间大成创新成长确实是基金中动用资金申购中国南车和参与华兰生物定向增发最多的一只，并且参与华兰生物定向增发为7000万，而参与中国南车新股申购动用资金为16.35亿元，并且万得数据显示，仅随其后的第2名至第6名动用资金最多的均是华夏基金公司旗下基金。每只基金金额都达到16亿元以上。

    那为什么在大成创新成长基金公告上并未披露呢？对此，大成基金对《证券日报》记者表示，对于基金公司旗下基金参与新股申购，如果参与申购的一方与基金公司有关联关系的话就需要披露，反之，则不需要进行披露。并且大成基金监察部认为，基金平常的投资行为属于非披露的行为，而对于大成创新成长是否参与了中国南车的新股申购，大成基金则表示不宜透露。

    中银律师事务所曹文娟律师也对《证券日报》表示，对于基金申购新股的信息披露，目前并没有规定强制要求基金即时公告，基金只是会在申购新股后临近的半年报和年报履行信息披露义务。

    持股比例超限？

    有投资者根据大成创新成长的上述数据推算出，该基金持有南车超过资产净值的10%。那么，实际情况又如何呢？

    曹文娟律师指出，中国证监会曾经强调，基金管理公司应采取切实有效的措施，保证基金申购股票后，单只基金持有1家公司发行的股票，不得超过该基金资产净值的10%；同一基金管理公司管理的全部基金持有1家公司发行的股票，不得超过该公司总股本的10%。

    德圣基金研究中心江赛春也告诉记者，单只基金持有1家公司发行的股票的市值不得超过该基金资产净值10%，而且这一规定不仅只限于新股申购，对任何一只股票在每一个交易日都有此限制。

    那么，如何得知某只基金申购首发新股时的基金资产净值呢？另一业内人士表示，在目前的信息披露状态下，只能根据基金参与某上市公司定向增发的相关数据，计算出该基金当日的基金资产净值。比如以某只基金公告日"持有定向增发股票的账面价值"除以"占资产净值比例"，就可以推算出某只基金在参与定向增发当日的资产净值。

    大成创新成长公告中离认购中国南车日期最近的一次则是参与华兰生物定向增发，公告日期是8月2日，而公告中截止日期是8月1日，大成创新成长持有定向增发股票的账面价值为7004万元，账面价值占基金资产净值的比例为0.59%。记者按照上述公式算出大成创新成长参与定向增发当日的资产净值为118.7亿。

    中国南车8月7日公告显示，在网下获配投资者名单中，大成创新成长基金最终获配股数约为274.79万股，应退款金额为16.29亿元。而当初参与中国南车新股申购动用资金为16.35亿元，发行价为2.18元/股，也就是说，大成创新成长当日拥有中国南车0.06亿元市值。

    如果以大成创新成长申购华兰生物定向增发当日的资产净值计算，其持有中国南车市值占资产净值的比例为5.05%，并未超限。

    "打新"不再是免费的午餐？

    8月18日，中国南车踏着"吉利"的数字兴高采烈地上市，当日，中国南车表现不俗，大涨58.26%，开盘即达3.86元，接下来的两个交易日分别上涨了7.25%、4.86%。有关数据显示，8月18日，买入数量前9位全是基金席位，基金3049买入最多，当天一共买入中国南车11.99亿元，位列买入第一。

    如果说南车前三天的表现是令人瞩目的话，那么，接下来的两个交易日则上演了反转大戏，8月21日、22日，中国南车以跌停或盘中跌停收场。22日最低价为3.14元，这与中国南车上市当日开盘即达3.86元相比，差了0.72元。至8月26日换手率更是高达188%。

    由于本次网下配售对象获配股票的锁定期为3个月。按照中国南车的8月29日的收盘价3.42元计算，大成创新成长最终获配的274.79万股，目前市值变为0.09亿元，浮盈0.03亿元。