金融基金沪上横空出世

2008年07月16日 09:48 来源：证券日报朱宝琛

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·机构预测明日大盘走势

    有消息称，作为国务院正式批准的第二批产业基金，规模为200亿元的上海金融产业基金日前已经开始募集，将重点投资上市前的金融机构股权、大型金融行业等。分析人士指出，金融产业基金对上海建立私募股权基金中心的意义更甚于其对产业发展的支持。

    由于在私募股权基金这一领域，目前上海已经被北京、天津、深圳甩在后面，因此自今年初开始，上海在私募股权这一领域的呼声也是日益高涨。近期，上海市委常委、副市长屠光绍明确提出了上海要建立私募股权基金中心，上海在这一领域的目标已是十分明确。业内人士指出，作为一只规模200亿元的“巨无霸”，金融产业基金对当地的PE、VC的带动作用也是显而易见。

    我国的产业投资基金与国外的私募股权基金(PE)类似，通过对非上市企业的股权进行投资，在企业上市或股权转让后获利退出。

    业内专家指出，发展产业投资基金有利于创新。对于中国的许多企业来说，融资的渠道主要靠商业银行的贷款、证券市场的上市，但毕竟不能满足所有的要求，贷款需要抵押和担保，上市一直是紧缺的资源，许多企业只能望洋兴叹，所以发展第三条融资渠道很有必要。通过股权的投资，企业通过出让股权，一方面可以融资，另一方面可以提高管理水平、完善公司治理结构，所以发展私募股权产业投资基金很有必要。

    该专家同时表示，未来，不能仅仅依靠商业银行间接融资，国家鼓励产业投资基金的发展，通过产业投资基金的股权投资活动，可以提高企业的资本充足率水平，降低资产负债率，促使企做作强做大。所以产业投资基金是继银行贷款、IPO融资后的第三个有效的融资工具。

    在综合配套改革试点进入第二个三年行动期之际，上海浦东将建立私募股权基金中心列入行动计划之内。而地处华北的天津，也在6月初高调提出，借天津滨海新区综合配套改革试点契机，建立私募股权基金基地——对于金融产业的争夺战，在各大明星城市之间已经打响。

    对于有金融界“吃腐肉的秃鹫”之称的PE来说，在次贷危机令全球金融市场满目疮痍之时，却有可能正迎来一场盛宴。

    数据显示，今年二季度，中国大陆共有37家企业得到PE投资，参与投资的PE数量超过30家，投资额为25.59亿美元，与去年一季度相比基本持平。与此同时，新基金的募集力度也未曾减弱——该季度10只针对亚洲市场(可投资中国大陆地区)的PE成功募集120.22亿美元资金，较去年同期增长107.6%。